鋼鐵產業鏈

鋼鐵依材質可分為「碳鋼」及「不銹鋼與合金鋼」兩大類。碳鋼產業鏈上游為煤、鐵礦砂及廢鋼原料，以及上述原料經高爐或電爐煉製而成的大鋼胚、小鋼胚、扁鋼胚、鋼錠等，中游包括經冷熱軋製成的鋼板、鋼捲、鋼筋、線材、棒鋼盤元，或經軋延切割裁剪加工製成各類型鋼、角鋼；下游應用產品廣泛，包括金屬製品、機械設備、運輸工具、模具、螺絲螺帽、鋼線鋼纜、工業設施及建築工程等。不銹鋼產業鏈結構與碳鋼產業鏈相近，惟衍生出中游的裁剪加工及製管業，但下游則與碳鋼相同。

一、上游：

鋼鐵業的上游原料有鋼胚與不銹鋼胚，其需要透過煉鋼的程序來製造。煉鋼方式可以分為高爐煉鋼與電爐煉鋼，高爐煉鋼的主要原料為鐵礦砂與焦煤（又稱冶金煤），98%的鐵礦砂用於鋼鐵原料，鋼鐵廠將鐵礦砂、焦煤及石灰石等原料，經過高爐生產出粗鋼，粗鋼再依不同使用方式製造出各式鋼材。代表廠商為中鋼。電爐煉鋼的主要原料為廢鋼，因臺灣煉鋼所需的原物料及能源自給率不足，廢鋼、粗鋼與鋼胚多需仰賴進口，故國內中、下游業者發展相對受限，目前只有中鋼為一貫作業的煉鋼廠。

不銹鋼屬於鋼品產業的特殊鋼材，不銹鋼係指鉻含量超過12%的鐵合金，因不銹鋼具備抗氧化與耐侵蝕的特性，故廣泛運用在廚具、汽車材料、建築材料、醫療用材到3C電子業等。不銹鋼大量使用鎳、鉻等高價金屬原料，故不銹鋼製品的材料成本約為碳鋼的5到10倍，一旦高價金屬的價格波動，其市場行情將受到顯著影響，不銹鋼產品100%可以再回收利用，故具有相當的剩餘價值。

高爐煉鋼所需的上游原料冶金煤與鐵礦砂都需要仰賴進口，鐵礦砂主要出口國有澳州和巴西，而中國是鐵礦砂最大進口國，進口量佔全球四分之三；鐵礦砂是生產鋼鐵最重要的原料，全球鐵礦砂資源大部分集中在三大礦業力拓、必和必拓和淡水河谷手中，這三大礦業全由美國資本所控制其壟斷全球的鐵礦砂資源。

鐵礦砂主要是生產鋼鐵的原料，中國是鐵礦砂的頭號買家，也是最大的鐵礦砂消費國，更是全球最大鋼鐵生產國；鐵礦成本在鋼材成本中佔比超過30%，又中國鐵礦砂依賴進口，對外依存度高達80%；但全球礦砂供給被主要四大礦商壟斷，儘管中國每年鐵礦砂消費佔全球50%，但中國國內鋼鐵產業集中度低，因此中國鋼企缺乏定價權。目前中國鐵礦砂的最大供應商是巴西的淡水河谷（Vale），澳洲的必和必拓（BHP）、力拓（Rio Tinto）、Fortescue Metals Group。

2025年第四季鋼鐵產業持續受終端需求不振與供應鏈風險增加衝擊， 經營環境仍面對挑戰，全球鐵礦砂需求減少1%，煤炭海運量減少7%，鐵礦砂價格下滑，每噸100美元～105美元，但焦煤價格仍維持高檔，冶金煤上漲至每噸195美元～200美元左右，整體鋼價有焦煤高檔支撐，煉鋼成本持續墊高，故鋼價下檔空間受到明顯限制。

廢鋼可分為三大種類，分別是自產廢鋼、加工廢鋼，和折舊廢鋼；自產廢鋼是生產過程中產生的鋼鐵碎片、邊角料等鋼鐵廢料；而加工廢鋼是下游製造過程中產生的，因其價值高且易於回收，透過長期合約回收至鋼廠。而折舊廢鋼則是鋼品報廢後產生的廢鋼。又粗鋼是指完成了冶煉全過程，但尚未經塑性加工的鋼，中國是全球最大粗鋼生產國，中國的粗鋼產量佔全球產量的一半以上。2025年第四季廢鋼行情已進入低檔回穩階段，廢鋼價格穩住，鋼筋成本則難降，電爐廠的利差持續被壓縮，亞洲電爐煉鋼廢鋼成本占鋼筋總成本比重55%至70%，廢鋼價格變動直接影響利差。雖然國際廢鋼價有撐，但亞洲鋼筋需求仍弱，因中國需疲弱使外溢現象持續，房地產仍處低谷，後續視中國政府的政策能否提振內需。而越南與南韓的建築投資縮手，打炒房以及公共工程延後，鋼筋盤商低庫存操作；需求端沒有增加，鋼筋價格難以上調，故控制生產與庫存調控方可穩定鋼價。

二、中游：

鋼鐵業中游產品屬碳鋼類方面，經冶煉後，含碳量在0.02%~2%間(若高於2%稱為鑄鐵，低於0.02%稱為熟鐵)，而含極少其他元素的鋼材，我們稱為碳鋼。鋼通常使用在需要較高強度、硬度和耐磨性的金屬零件上，如切削工具、鋼纜、刀具等，在加工形成後，需要再經過處理並回火，鋼含碳量越高，其加熱處理後的硬度、強度和耐磨性也就越高。

低碳鋼又稱軟鋼，含碳量介於0.10％~0.30%間，可做各種加工如鍛造、焊接、切削，低碳鋼一般軋成角鋼、槽鋼、工字鋼、鋼管，用於製作各種建築構件、容器、箱體，以及製造鏈條,鉚釘,螺栓,軸等。

中碳鋼含碳量在0.25％~0.6％間，且含有少量錳，強度、硬度比低碳鋼高，塑性和韌性小於低碳鋼，因此中碳鋼廣泛的應用在建築材料以及製造各種機械零件，如空氣壓縮機、泵的活塞，重型機械的軸、齒輪，曲軸、工具機主軸、滾筒、鉗工工具等。

高碳鋼又稱工具鋼，含碳量在0.6％~1.3％間，又稱工具鋼，因硬度強度隨著含碳量增加；故0.75%含碳量的鋼製造錘、撬棍，而0.90% ~1.00%含碳量的鋼製造切削工具如鑽頭，絲攻，鉸刀等。

而碳鋼產品還有冷熱軋鋼板捲、鋼筋、線材盤元、棒鋼盤元；以不銹鋼類而言，則有冷熱軋不銹鋼板捲、不銹鋼棒線、不銹鋼型鋼，以及其後段之裁剪加工與製管業。以一般鋼胚為原料，經軋延後製成盤元，再加工後可生產螺絲、螺帽、鋼線等下游產品；中游的線材盤元及棒鋼盤元的差異，直徑14mm以上者稱為棒鋼，14mm以下者稱為線材。

不銹鋼類方面，扁鋼胚經加熱後，經粗軋機及精軋機軋延，並噴水冷卻，即成熱軋鋼捲，主要用途為冷軋鋼捲的原料，亦可供製鋼管、貨櫃、容器等製管產品；熱軋鋼捲經酸洗、軋延、退火、精整後即成冷軋鋼捲，主要市場為製管、自行車及零件、汽機車及零件、鍍面產品等。

三、下游：

鋼鐵業為工業之母，其下游應用產品包羅萬象，包括各類金屬製品、機械設備、運輸工具、模具、螺絲螺帽、鋼線鋼纜及工業設施及建築工程上所需之各種鋼材，如不銹鋼管配件、微接頭元件、建築五金零件、鎖類製品等；臺灣鋼鐵產業下游有個隱形冠軍，就是扣件業，扣件有「工業之米」美稱，主要就在於所有的製造業幾乎都需要扣件的存在。全台螺絲、螺帽及鉚釘製造業工廠逾1,800家，在國際上享有「螺絲王國」之美名，品質佳，交期迅速，在全球螺絲螺帽供應市場占有一席之地，總產值約台幣1500-1600億元；其中規模最大的產業聚落位於高雄市，超過700家工廠，為全球螺絲螺帽主要的供應來源之一。

扣件被稱為工業之母，其產品的應用可在汽車、建築、機械、航太、軍工、能源等領域；臺灣是全球知名的「螺絲產業聚落」，舉凡螺絲成型、熱處理、電鍍、包裝到運輸上船出口，產業鏈一氣呵成；臺灣一直是美國最大的扣件產業主要供應國，每年出口約40億美元，但2025年受到川普鋼鋁關稅政策衝擊，以及中國與越南業者低價傾銷的惡性競爭影響，目前臺灣扣件陷入困境，雖然輝達引爆AI科技的浪潮，臺灣高科技產業充滿動能，但受惠的臺廠有限。

AI科技的浪潮，臺灣高科技產業充滿動能，台廠因美中貿易戰獲得轉單商機，加上2025年美國總統川普為保護美國鋼鐵產業加徵關稅，美國約有四分之一的鋼鐵與一半的鋁仰賴進口，加徵關稅對美國而言，也是抬高美國國內的價格，增加製造業採購原料的成本，若美國廠商要求台廠部分吸收，則對我國扣件業將遭到很大衝擊，臺灣是全球主要扣件生產國，2024年扣件總出口額約1243億元，其中出口至美國金額高達550億元，占比44％，顯示我國扣件業對美國市場的高度依賴。但2025年與2026年的出口金額恐因關稅而下滑。

臺灣的螺絲成本物美價廉，但受關稅衝擊與台幣升值衍生的匯損打擊下，獲利減少，雖臺灣螺絲螺帽多以中高階的特殊品為主，較有技術含量，但國際大廠陸續在亞洲國家如印度、東協與中東設廠，因此臺灣扣件廠商需布局多元市場與切入高值化產品，並拓展新市場，加緊腳步投入智慧製造與開發如航太、醫療、半導體等，汽車用高強度扣件、風電與耐腐蝕扣件等利基型產品，同時導入碳盤查、綠色採購與節能製程，才能因應ESG規範與國際採購變革，以技術能力拉高進入門檻，降低價格競爭的風險與面對挑戰。

鋼鐵為我國創造諸多出口利益，但加拿大、墨西哥及歐盟等國，為防範中國產能過剩鋼鐵，對鋼品採取進口保護措施，已影響我國鋼鐵產品出口；尤其加拿大對我實施鋼鐵關稅配額措施，配額外加徵50%關稅，又對全球鋼鐵衍生品加徵25%關稅，鋼鐵配額措施將使我國鋼鐵業者全年合計損失超過新台幣17億元，而螺絲螺帽業者全年將增加新台幣13億元額外關稅負擔，合計衝擊超過30億元，影響相當大。

全球淨零減碳已成趨勢，政府制訂2050淨零排放是一個跨世代、跨領域及跨國界的轉型過程，目前歐盟推行的CBAM（碳邊境調整機制）「碳關稅」，於2026年1月1日正式上路，而首次正式收費（購買憑證）則延後至2027年1月；環境部也已公告碳費於2026年正式徵收；國內鋼廠的碳排成本增幅達總成本的5％至10％，故鋼鐵業需轉型綠色鋼鐵，發展高值化精緻鋼鐵與綠能產業為主，並開發及精進減碳技術，台廠需加速布局國際，對於規範較多的歐洲，若能盡早取得「環境永續」的入場券，將可立於不敗之地。目前鋼鐵業可透過提出自主減量計畫，符合指定目標後，適用優惠費率，降低碳費負擔；而鋼鐵業也可導入直接還原鐵、高爐噴吹富氫氣體、氫能煉鐵/鋼、碳捕捉與再利用等技術，降低碳排放。

鋼鐵產業是高耗能產業，生產製程中排放大量溫室氣體，業者面臨碳中和與碳稅壓力，而鋼鐵在冶煉過成使用煤炭、焦炭當作還原劑，若要減碳則需改變冶煉製程，未來利用氫氣煉鋼就是趨勢，得氫氣者就能得天下，但氫氣目前取得困難，故鋼鐵龍頭中鋼成立了氫能冶金中心，積極研發氫能；短期利用高爐添加還原鐵、高爐噴吹富氫氣體等；長期則透過氫能冶煉、CCUS（碳捕捉、再利用及封存）等路徑轉型零碳高爐，目標希望2050年可達到碳中和。

目前鋼鐵業正積極使用氫能直接還原鐵技術以減輕污染外，透過增加廢鋼比例、提高鋼化聯產，或是製程改善、能源轉換、利用AI技術來減少排碳等，推動低碳轉型到2050年達到零碳是政策也是使命，打造低碳鋼鐵供應鏈，提升國際競爭力，方能讓我國鋼鐵產業永保競爭力。