鋼鐵產業鏈

鋼鐵依材質可分為「碳鋼」及「不銹鋼與合金鋼」兩大類。碳鋼產業鏈上游為煤、鐵礦砂及廢鋼原料，以及上述原料經高爐或電爐煉製而成的大鋼胚、小鋼胚、扁鋼胚、鋼錠等；中游包括經冷熱軋製成的鋼板、鋼捲、鋼筋、線材、棒鋼盤元，或經軋延切割裁剪加工製成各類型鋼、角鋼；下游應用產品廣泛，包括金屬製品、機械設備、運輸工具、模具、螺絲螺帽、鋼線鋼纜、工業設施及建築工程等。不銹鋼產業鏈結構與碳鋼產業鏈相近，惟衍生出中游的裁剪加工及製管業，但下游則與碳鋼相同。

一、上游：

鋼鐵業的上游原料有鋼胚與不銹鋼胚，其需要透過煉鋼的程序來製造。煉鋼方式可以分為高爐煉鋼與電爐煉鋼，高爐煉鋼的主要原料為鐵礦砂與焦煤（又稱冶金媒），98%的鐵礦砂用於鋼鐵原料，鋼鐵廠將鐵礦砂、焦煤及石灰石等原料，經過高爐生產出粗鋼，粗鋼再依不同使用方式製造出各式鋼材。代表廠商為中鋼。電爐煉鋼的主要原料為廢鋼，因臺灣煉鋼所需的原物料及能源自給率不足，廢鋼、粗鋼與鋼胚多需仰賴進口，故國內中、下游業者發展相對受限，目前只有中鋼為一貫作業的煉鋼廠。

不鏽鋼屬於鋼品產業的特殊鋼材，不鏽鋼係指鉻含量超過12%的鐵合金，因不鏽鋼具備抗氧化與耐侵蝕的特性，故廣泛運用在廚具、汽車材料、建築材料、醫療用材到3C電子業等。不鏽鋼大量使用鎳、鉻等高價金屬原料，故不銹鋼製品的材料成本約為碳鋼的5到10倍，所以一旦高價金屬的價格波動，其市場行情將受到顯著影響，不過不鏽鋼產品100%可以再回收利用，故具有相當的剩餘價值。

高爐煉鋼所需的上游原料冶金煤與鐵礦砂都需要仰賴進口，鐵礦砂主要出口國有澳州和巴西，而中國是鐵礦砂最大進口國，進口量佔全球四分之三；鐵礦砂是生產鋼鐵最重要的原料，全球鐵礦砂資源大部份集中在三大礦業力拓、必和必拓和淡水河谷手中，這三大礦業全由美國資本所控制其壟斷全球的鐵礦砂資源。

鐵礦砂主要是生產鋼鐵的原料，中國是鐵礦砂的頭號買家，更是全球最大鋼鐵生產國，也是最大的鐵礦砂消費國；鐵礦成本在鋼材成本中佔比超過30%，又中國鐵礦砂極度依賴進口，對外依存度高達80%；但全球礦砂供給主要被四大礦商壟斷，儘管中國每年鐵礦砂消費佔全球 50%，但由於中國國內鋼鐵產業集中度低，因此中國國內鋼企缺乏定價權。目前中國鐵礦砂的最大供應商是巴西的淡水河谷（Vale），澳洲的必和必拓（BHP）、力拓（Rio Tinto）、Fortescue Metals Group。

鐵礦砂與焦煤在2024年第四季出現明顯反彈，因中國的政策轉以刺激投資與放寬一線城市房貸條件的助力，加上澳洲、巴西等供應地的因運輸與氣候干擾，故2025年鐵礦砂價格走勢平穩，鐵礦砂價格每公噸95～100美 元，煉焦煤價格亦於185～195美元間盤整，以及中國大陸鐵礦砂補庫存加上鬆綁稀土管制，且中國大陸庫存降低來到約1.4億~1.5億噸，低於正常水準，故從巴西、西非進口鐵礦砂增加，而2025年第二季因正值煤與鐵礦砂的貨載旺季，估計2025年下半年鐵礦砂與煤將有基本需求支撐；而鐵礦砂價格回穩，也將使得鋼廠成本顯著墊高，成本走高也改變鋼價結構，也為2025年鋼材市場奠定價格支撐基礎。

廢鋼可分為三大種類，分別是自產廢鋼、加工廢鋼，和折舊廢鋼；自產廢鋼是生產過程中產生的鋼鐵碎片、邊角料等鋼鐵廢料；而加工廢鋼是下游製造過程中產生的，因其價值高且易於回收，會透過長期合約回收至鋼廠。而折舊廢鋼則是鋼品在報廢而來的廢鋼。又粗鋼是指完成了冶煉全過程，但尚未經塑性加工的鋼，中國是全球最大粗鋼生產國，中國的粗鋼產量佔全球產量的一半以上，根據根據世界鋼鐵協會的統計，2025年第一季全球印度和巴西今年粗鋼產量分別年增6.8%和2.8%，而中國粗鋼產量僅年增0.6%；其他地區的粗鋼產量年減0.4%。儘管2025年中國經濟復甦動能有限，尤其房地產與基建需求疲弱，但展望2025下半年，在官方延續穩增長政策的前提下，粗鋼總量控制仍將持續執行，鋼廠生產彈性壓縮，預估全年粗鋼產量略降至約10億噸左右。又粗鋼主要的需求來源是鐵礦砂，隨著上游原料行情的反轉，且全球主要經濟體政策以拚經濟為主，未來觀察重點首要即是美國關稅的對鋼鐵政策的變化，以及觀察中國內需的狀況與原料供應端澳洲與巴西的產量變化情形。

二、中游：

鋼鐵業中游產品屬碳鋼類方面，產品有冷熱軋鋼板捲、鋼筋、線材盤元、棒鋼盤元；以不銹鋼類而言，則有冷熱軋不銹鋼板捲、不銹鋼棒線、不銹鋼型鋼，以及其後段之裁剪加工與製管業。以一般鋼胚為原料，經軋延後製成盤元，再加工後可生產螺絲、螺帽、鋼線等下游產品；中游的線材盤元及棒鋼盤元的差異，直徑14mm以上者稱為棒鋼，14mm以下者稱為線材。

不鏽鋼類方面，扁鋼胚經加熱後，經粗軋機及精軋機軋延，並噴水冷卻，即成熱軋鋼捲，主要用途為冷軋鋼捲的原料，亦可供製鋼管、貨櫃、容器等製管產品；熱軋鋼捲經酸洗、軋延、退火、精整後即成冷軋鋼捲，主要市場為製管、自行車及零件、汽機車及零件、鍍面產品等。

雖2025年全球鋼需預估將小幅成長，但中游鋼廠面臨原料成本上升與下游客戶拉貨保守的雙重壓力下，熱軋、冷軋與鋼筋等半成品市場仍需去化庫存，加上面對中國與東南亞的競價壓力，以及美國川普關稅的問題，對中游鋼品出口造成諸多不確定性，因此台廠需採用促銷與靈活排產來因應方能維持接單與產能利用率。

三、下游：

鋼鐵業為工業之母，其下游應用產品包羅萬象，包括各類金屬製品、機械設備、運輸工具、模具、螺絲螺帽、鋼線鋼纜及工業設施及建築工程上所需之各種鋼材，如不銹鋼管配件、微接頭元件、建築五金零件、鎖類製品等；台灣鋼鐵產業下游有個隱形冠軍，就是扣件業，扣件有「工業之米」美稱，主要就在於所有的製造業幾乎都需要扣件的存在。全台螺絲、螺帽及鉚釘製造業工廠逾1,600家，在國際上享有「螺絲王國」之美名，品質佳，交期迅速，在全球螺絲螺帽供應市場占有一席之地，總產值約台幣1500-1600億元；其中規模最大的產業聚落位於高雄市，超過700家工廠，為全球螺絲螺帽主要的供應來源之一。

目前台灣螺絲產品以外銷歐洲、美國、日本為主，但受到烏俄及中東之亂影響，歐洲復甦緩慢，仍待消化庫存；加上中國與越南業者低價傾銷的惡性競爭影響，致使扣件的市占率及價格都下跌。

扣件被稱為工業之母，其產品的應用可在汽車、建築、機械、航太、軍工、能源等領域；台灣是全球知名的「螺絲窟」，舉凡螺絲成型、熱處理、電鍍、包裝到運輸上船出口，產業鏈一氣呵成；隨著輝達引爆AI科技的浪潮，台灣高科技產業充滿動能，台廠因美中貿易戰獲得轉單商機，但多半為輝達的供應鏈；又2025年美國總統川普為保護美國鋼鐵產業，減少對中國的依賴，宣布將鋼鐵和鋁的進口關稅從25%提高到50%，於2025年6月4日生效；美國約有四分之一的鋼鐵與一半的鋁仰賴進口，此次的加徵關稅對美國而言，反而是抬高美國國內的價格，增加製造業採購原料的成本，台廠只需將價格轉嫁即可，就怕美國的進貨廠商要求台廠部份吸收，如此，對我國扣件業將遭到很大衝擊，尤其台灣是全球主要扣件生產國，2024年扣件總出口額約1243億元，其中出口至美國金額高達550億元，占比44％，顯示我國扣件業對美國市場的高度依賴。

台灣的螺絲成本物美價廉，與鄰近競爭國家相比，越南課稅較高;日本、韓國雖課稅低，螺絲價格也比台灣高;而中國大陸則是螺絲價格比台灣貴，課的稅也多;相比之下，客戶仍會選擇購買台灣螺絲。但面對潛在的關稅衝擊與台幣升值衍生的匯損，雙重打擊下，獲利減少或不敷成本導致扣件業者可能出現棄單或產能利用率下降的情形。

目前傳統扣件產業處正於轉型關鍵期，面對歐美庫存待去化與接單遞延，加上中國與東南亞低價競爭的威脅，扣件業者除了要積極開拓東南亞、中東與東歐新市場外，更需要加緊腳步投入智慧製造與產品高值化，開發汽車用高強度扣件、風電與耐腐蝕扣件等利基型產品，同時導入碳盤查、綠色採購與節能製程，才能因應ESG規範與國際採購變革與接下來的挑戰。

全球淨零減碳已成趨勢，碳定價成為世界各國控制碳排放、推動減碳的主要方向，政府制訂2050淨零排放是一個跨世代、跨領域及跨國界的轉型過程，目前歐盟推行的CBAM（碳邊境調整機制）「碳關稅」，預計2026年正式實施；而環境部也已公告碳費徵收相關辦法，2025年排放量正式納入碳費徵收計算；2026年起，依據2025年排放量及適用的費率進行繳費，而鋼鐵業為主要徵收對象之一；台灣的碳費制度可與歐盟碳邊境調整機制（CBAM）進行抵扣，且鋼鐵業可透過提出自主減量計畫，符合指定目標後，適用優惠費率，降低碳費負擔；而鋼鐵業也可透過導入直接還原鐵、高爐噴吹富氫氣體、氫能煉鐵/鋼、碳捕捉與再利用等技術，降低碳排放。

故業者應儘快思考如何減碳，申請自主減量計畫、提前做好布局，強化產業競爭力，達到實質減碳才是唯一解方。

鋼鐵產業是高耗能產業，生產製程中排放大量溫室氣體，業者面臨碳中和與碳稅壓力，而鋼鐵在冶煉過成使用煤炭、焦炭當作還原劑，若要減碳則需要改變冶煉製程，而未來利用氫氣煉鋼就是趨勢，得氫氣者就能得天下，但氫氣目前取得困難，故鋼鐵龍頭中鋼成立了氫能冶金中心，積極研發氫能；短期利用高爐添加還原鐵、高爐噴吹富氫氣體等；長期則透過氫能冶煉、CCUS（碳捕捉、再利用及封存）等路徑轉型零碳高爐，目標即是2050年達到碳中和。

為因應時代變遷，鋼鐵業者必須推動轉型，以高值化、發展綠能產業為主軸，除了使用氫能直接還原鐵技術以減輕汙染外，透過增加廢鋼比例、提高鋼化聯產，或是製程改善、能源轉換、利用AI技術來減少排碳等等，推動低碳轉型到2050年達到零碳是政策也是使命，因此打造低碳鋼鐵供應鏈，提升國際競爭力，方能讓鋼鐵產業持續擁有競爭力。