金融產業鏈

金控業旗下子公司包括銀行、壽險、證券、投信、投顧等事業體。金控各子公司間在業務上既獨立亦相互合作，如銀行除傳統存放款業務外，亦可藉其實體銷售通路，銷售來自壽險、證券、投信之商品，並由證券、投顧提供相關銷售資訊，而各事業體亦可在獲得客戶同意下相互轉薦，擴大服務的多元性。

銀行業主要從事存款及放款業務，因國內放款利率價格競爭激烈，加上長期低利率環境，國內銀行存放利差幅度始終有限，因此國內銀行業近年來積極發展財富管理業務，其銷售商品主要為基金與保險，基金業務與股市高度相關，保險業務則受到利率水準影響，當利率走升時，通常保單銷售狀況就較佳。

2025年關稅已成為重塑全球供應鏈的重要工具，關稅政策頻繁變動，導致全球供應鏈面臨巨大壓力，企業被迫反覆調整，也推升原物料與零組件價格，美國貿易夥伴國家也報復反制，進而壓縮企業獲利與成長空間。加上美中貿易戰升級，伴隨出口管制、投資限制等措施，使兩國關係趨於白熱化。市場充滿混亂與不確定性，威脅整個科技業的製造、定價與創新。美中在2025年10月川習會後達成協議，目前關稅戰呈現「休戰」態勢，但雙方目前仍在談判和調整策略，未來關稅政策走向仍有變數。

2025年下半年在AI需求浪潮追捧下，護國神山台積電與相關半導體供應鏈的帶動下，台股攀上高峰，金融業獲利表現亮眼，截至2025年10月底，金融業累計稅前盈餘達8426.2億元，有機會挑戰歷史次高；銀行業稅前盈餘5462.5億元，年增10.9％，表現最強，主因利息及手續費收入增加，呆帳費用減少，獲利創新高；保險業稅前盈餘1678億元，年減49.1％，受到股市波動與匯率影響，獲利大減；證券期貨投信業稅前盈餘1285.7億元，年增0.47％，整體小幅成長，證券業獲利小幅衰退，投信業因資產管理規模成長，獲利表現佳。

隨著中國大陸經濟成長放緩，以及房地產和地方政府債務風險升高的情況下，使銀行趨於保守，截至2025年10月底止，銀行業大陸曝險金額亦由9月底的7273.73億元再降至7134億元，淨值比已降至10月底的14.5％，續創史上新低水準；而保險業對大陸的曝險為514億元，證期對大陸的曝險為76.6億元。

臺灣目前非現金支付分三種，有「行動支付」，以NFC通訊感應支付，無單獨監管機制，付款方式就如同一般信用卡，如Apple Pay、Google Pay、Samsung Pay；再來「第三方支付」也就是掃碼支付、信用卡綁訂支付，可代收代付，付款方式以信用卡為主，由數位發展部監管，如LINE Pay、PayPal、OPEN錢包等等，但當第三方支付的線上代理收付日均餘額超過20億元，即須申請升格為電子支付。而「電子支付」則由掃碼支付、帳戶轉帳、儲值支付，需要向金管會申請，經核准後開辦，其可轉帳、儲值、提款與跨境支付，付款方式有信用卡、金融卡與電子錢包餘額。全台電子支付帳戶總使用者已來到 3,445萬人，整體交易金額突破200億元，表示電子支付在日常生活中扮演的角色越來越重要。

根據調查顯示，每兩人就有一人即使是200元左右的小額消費都會選擇數位支付，因此連鎖超商等小額支付場景將成支付必爭之地，無實體現金交易已成為日常生活的一部分；然而，每種行動支付都有優缺點，但共同點就是非現金交易；根據資策會MIC研究指出，目前第三方支付的LINE Pay掌握超過1,300萬用戶數，是臺灣行動支付業者裡少數實現損益兩平的企業，但其他電支業者目前仍無法以純支付業務來支撐營運行銷成本，隨著LINE Pay正式取得電子支付執照，並以「LINE Pay Money」投入市場，估計將對排名造成衝擊。而一卡通宣布iPASS MONEY將在 2026 年1月1日起與LINE Pay分手、改為獨立App，屆時整個市場即將迎來新一波重組。

數位金融時代來臨，金融業者致力發展金融科技以提升競爭力，尤其AI理財崛起，機器人理財、智能客服、作業流程自動化等技術的發展，加上全球經濟充滿變數，民眾傾向將資金移轉至更安全的帳戶或金融機構，而金融機構也具備足夠能力提供更精準的營運模式與架構。未來傳統銀行將與新金融並行，金融業者必須加速布署數位化以迎接科技金融帶來的新契機，提供金融創新產品和服務，而創新的服務將可迎來新成長。

目前國內純網銀有Line Bank、樂天銀行以及將來銀行。純網銀沒有實體銀行，消費者透過網路、手機APP就能享受實惠金融服務；金管會資料顯示三家純網銀截至2025年9月底的累計虧損金額，將來銀行20億元、LINE Bank 40億元、樂天銀行27億元，自開業以來三家業者合計累虧達87億元，但虧損呈現逐年下降；根據國外經驗，營運五年以後才能達到規模經濟，才會開始有盈餘；尤其純網銀需面對傳統銀行及金融科技業者的挑戰，傳統銀行挾著豐沛資源推行數位能力正輾壓純網銀，目前純網銀以拓展更多可帶來收益的業務項目，隨著數位金融的普及，未來金融業會愈來愈O2O（Online To Offline）、線上線下整合，讓數位金融服務更完整。

數位帳戶即是銀行服務數位化，用戶可透過手機、電腦網路線上開戶、交易、轉帳，將存匯款作業數位化等，有別於傳統帳戶沒有紙本存摺，開立帳戶簡單且省時，而數位帳戶依驗證方式而有不同，分三類數位帳戶；金管會統計2025年上半年國人開立各銀行數位存款帳戶達2,649萬戶，年增18.8％，創史上新低增幅，顯示目前市場已趨飽和，金融業者唯有推出更多差異化服務與跨平台應用方可提高吸引力。

保險業主要經營人身保險業務，包括壽險、醫療險、癌症險、重大疾病險等各種險種，針對不同的需求而有不同的保險商品種類提供給需要的人來投保。而保險業將在2026年接軌國際財務報導準則（IFRS17）與新一代清償能力制度（TW-ICS），未來將考驗保險業的資本負債管理與風險韌性，使財務報導更貼近經營實質、與國際同步，引導銷售保障型商品以健全業經營與保障保戶權益。

2025年臺灣保險業正處於歷史性的轉折點，分別是壽險業纏繞多年的利差損與過往熱賣的實支實付醫療險，高利率保單將負債端成本鎖定3~4 ％ 的高水位，又國內長天期債市深度不足的環境下，故業者需將超過22兆新台幣（約佔可運用資金七成）配置於海外，導致壽險業必須在匯率市場上進行大規模避險，2025年全年的匯率避險成本預估將直逼4,000億元大關。而實支實付醫療險因容許副本理賠破壞了保險的損害填補原則，導致部分舊制商品的損失率已突破 200％，因此保險業需要回歸保險本質的結構性改革。

根據壽險公會統計，2025年前十月壽險業新契約保費收入達8,211.7億元，年成長26 ％，而預計2026年因AI熱潮帶動投資型與分紅保單買氣，加上降息議題發酵，分紅保單、投資型和利變型保單仍會是市場主軸。

保險業數位轉型是金管會的既定政策，純網路保險公司即是數位轉型的一項，其與現行一般傳統保險業者最大差異是沒有業務員或通訊處，從民眾投保、核保、理賠到保單管理，完全透過線上完成，民眾只要透過手機即可完成；金管會將積極放寬純網銀業務範圍與線下活動限制，若在資安的安全防護下將重啟純網保的申請。數位化與科技化已成為不可逆的趨勢，保險科技將是一個重要趨勢，保險業者陸續布局數據分析與AI應用模型，以達成自動核保與理賠之效益。

證券業經營業務涵蓋經紀、自營、承銷、投資信託、投資顧問等。目前國內證券業主要收入仍為經紀業務，國內證券服務機構高達上百家，競爭激烈；市場交易量多寡直接影響國內經紀業務收入。

2025年上半年川普的關稅政策影響了台股與整體景氣，雖然全球經貿衝突不斷，不過股市卻屢創新高，尤其美國經濟金融表現依然持穩，使全球經濟不至於失速，AI強勁的需求動能扮演關鍵的驅動力，臺灣已成為全球科技供應鏈的核心樞紐，也帶動臺灣半導體供應鏈的強勢，推升臺灣經濟，而台股的漲勢不停歇，雖臺灣被夾在美中的科技與供應鏈競爭中，隨著跨國生產已分散降低地緣政治的風險，未來多地設廠將變成新常態，而估計2026年仍將是半導體與AI超級循環年。又金管會將放寬國銀投資有價證券（股債）的利害關係人限制，解除政府（含國發基金）交叉派任董監事的投資禁令，新制將在2026年2月中旬上路，可協助公股行庫擴大投資範圍與收益來源，台股也將有一筆公股資金重新布局台股。

高股息ETF是許多存股族或小資族的最愛，不過金管會與投信投顧公會於2025年7月發布「ETF收益平準金實務指引」，ETF實際配息率「不得超過參考指數配息率」，過去利用平準金「美化」出10％以上配息率的亂象將消失，配息將更貼近成分股的真實收息。而根據統計至2025年12月初，台股ETF規模主動、被動ETF共76檔，總規模來到3.8兆元創下歷史新高紀錄，2025年以來共增加10,208.96億，顯示投資人偏好穩定風險低的ETF。

為提供新創公司更便利的籌措資金管道，證交所設立為新創企業設計的上市板塊—創新版，鎖定擁有關鍵核心技術或創新營運模式的公司，以「市值」為核心掛牌標準，讓新創公司在尚未獲利、規模不大之時，可運用資本市場的力量快速成長。創新板於2025年起全台投資人皆可買，而2025年11月起則納入當沖交易；想讓科技新創快速曝光，創新板是首選，但若想先熟悉資本市場、試試市場水溫，則可先選擇興櫃，反而是走向上市櫃更穩健的第一站。

隨著新興科技的進步，新興的虛擬貨幣流行，加密貨幣在不法金流的高隱蔽性與流通性，一直是法治單位的頭痛問題。而穩定幣（Stablecoins）已成國際貿易結算與跨境收付領域不可忽視的趨勢，國內企業已有近5％使用穩定幣進行跨境支付，國外的台資企業更高達10％，穩定幣交易程序比傳統金融支付方式快，業者可減少資金庫存壓力；目前金管會正在擬定「虛擬資產服務法」專法，2025年6月已送行政院審查，預計最快2026年上半年可開始執行。

期貨是指未來的合約，最早起源於早期農產品交易市場，期貨的本質是當作避險用，但後來也當投機使用。期貨市場的特性有高槓桿的保證金交易、交易成本低、流動性佳、到期結算以及是個零和遊戲；期貨與股票不同，股票可以長期放著，但期貨到期後一定是一賺一賠的零和遊戲。

期貨業主要從事衍生性商品之期貨契約、選擇權契約、期貨選擇權契約、槓桿保證金契約等經紀買賣業務。期貨經理亦即期貨代客操作，為新興的業務模式，接受客戶委託從事國內外期貨交易，不負責保管委託資產，而是由保管銀行負責保管並代投資人開立期貨交易帳戶、管理委託資金、監督交易策略之執行、帳務查核等事宜，以確保投資人的權益。

國內的臺灣期貨市場目前上市約300多項商品，期交所提供投資者多元化的交易選擇，且研發多元化商品及接軌國際之交易結算制度，表現亮麗。

租賃業主要的營業項目包括融資及營業租賃業務、分期付款業務、應收帳款業務及資金直接貸放等。資本租賃，係指企業需要機器設備時，與租賃公司簽訂租賃契約，由租賃公司購買，承租企業向租賃公司租下所需設備機器，按期繳付租金，租賃公司透過租金，回收墊付的資金及利息，承租人在租約結束後可以優惠價格或條件優先承購或續租。營業性租賃，係指承租人僅單純的支付租金取得使用權，租約期滿時承租人無優先承購或續租之權利。分期付款業務是由租賃公司提供資金，為廠商購買所需之機器或原物料商品，廠商依自身的還款能力，選擇適當期間攤還本息。資金直接貸放業務則是提供企業直接融資。

租賃事業是國內中小企業資金融通的重要管道，而隨著國內新興中小企業成長暢旺以及銀行無法滿足中小企業所有的融資需求，租賃業就成為關鍵的協助角色。而租賃業也經營不動產租賃、土地融資，素地、土地持分整併、都市更新收購土地、購地過戶，建商申請建照前之融資、成屋建物融資、法拍代墊融資、受益憑證融資、不良債權融資等，屬於金融周邊業務。國內主要的大型租賃公司均同時經營多種業務，部分中小型租賃公司則專營車輛租賃業務。臺灣中小企業是國內租賃業的主力客群，中小企業透過租賃公司提供資金融通，可享有更多可調度資金，省下購買、保固、維修設備的費用，大幅降低營運成本。

有不肖業者透過融資租賃變相成高利貸，衍生出層出不窮的問題，故金管會已將融資租賃業納入金保法(金融消費者保護法)監管範圍，分三階段納管，預計2026年9月全數到位。首波已於2025年9月15日實施，共4家上市集團13家業者納管，包括中租控股旗下子公司、裕融、和潤及日盛台駿等主要業者，金管會要求業者需透明揭露利率費用、禁止暴力催收、保障消費者提前清償權利等，確保消費者的權益；雖金保法對租賃業者帶來更多合規壓力，但對正派經營的業者而言，不但可提高信任感，更是業者拓展營運的新契機。