紡織產業鏈簡介

紡織產業鏈上游為石化原料，經製造成尼龍纖維、聚酯纖維、嫘縈纖維、碳纖維等人纖產品後，再紡成紗線，然後經過織造成布匹，再經漂白、染色、印花、塗佈、整理等染整程序，裁製縫合為成衣製品或其他相關紡織商品。

紡織品製造流程可分為纖維、紡織、染整、成衣/居家紡織類品等四大階段，其中紡織又可進一步區分為紡紗與織造兩個步驟：紡紗是由粗紗轉化為細紗，紗線送至工廠後，再將紗線插至紡織機台的運作軸心上，紡織機台將紗線向上抽離並送至紡織機；接下來為織造步驟，在此階段藉由紡織機器內梭子不停地來回穿梭，最後編成為一塊布，布織物(含棉、毛、合成纖維等)整理成箱後即可送至下游廠商進行後段加工處理。

一、上游：

紡織產業的上游原料除了天然的棉花、毛料、絲、麻等，亦包括塑化原料，例如生產聚酯產品用的乙二醇（Ethylene Glycol,EG）、純對苯二甲酸（Pure Terephthalic Acid,PTA），生產尼龍產品所需的己內醯胺（Caprolactam,CPL），以及生產亞克力棉所需的丙烯腈（Acrylonitrile,AN）等；在人造纖維的生產鏈上，PTA的上游石化原料為對二甲苯（p-Xylene,PX），EG上游的石化原料為乙烯（Ethylene），而乙烯的上游為石油腦（Naptha）。目前國內紡織產業原料來源除臺灣廠商外，亦有部分來自海外進口，尤以天然纖維為主。

國際原油價格的波動將會牽動紡織上游原物料價格的走勢，尼龍重要的石化原料CPL與原油價格具高度連動性，而PTA與EG也會隨著油價而調整，除了油價影響外，下游聚酯類產品的需求多寡也會影響PTA與EG的價格。

2026年初受美伊衝突對全球能源市場造成劇烈震盪，國際油價一度因伊朗關閉荷姆茲海峽而暴漲，作為全球最重要的能源咽喉，荷姆茲海峽的緊張局勢與關閉威脅，掐斷中東每日約兩千萬桶的石油供應；美伊戰爭導致荷姆茲海峽通行仍受限且伊朗與以色列情勢仍呈現緊張，目前美伊談判仍存在諸多爭議，故油市的波動風險將繼續存在。

荷姆茲海峽承擔全球約20%的海運原油運輸量，是全球最重要能源運輸要道之一，雖已有少數油輪恢復通行，但整體流量仍遠低於戰前水準。而美伊的衝突也重塑了海灣阿拉伯國家的發展戰略與地區秩序。阿拉伯聯合大公國於2026年5月宣布退出OPEC及OPEC+，結束近60年的成員國身份，希望可自身發展且產量不受配額限制。目前油價仍能維持在每桶90美元以上，市場雖預期和平談判有機會成功，但整體供應風險仍保有高度警戒，若談判破裂，原油價格可能迅速重返100美元以上。

東南亞國家雖試圖降低對中東石油與天然氣的依賴，對美國天然氣出口商是大利多，尤其美國已成全球最大液化天然氣供應國，預計到2031年美國出口能力將翻倍。

乙二醇(EG)是化纖原料之一，與PTA(純對苯二甲酸)聚合後，成為聚酯化纖原料，可拉成聚酯絲並織成布，是布匹、服飾的主要原料，具有棉花等原料的替代性；因EG原料的EO(環氧乙烷)儲存不易且具有爆炸性，所以廠商不會大量庫存，EG價格常因短期需求變動而呈現急漲急跌，淡旺季由下游產品而定；而PTA是由PX轉化而成，並以醋酸為溶劑，於高溫及適合壓力進行氧化，再精製而成。全球90％以上的PTA用於生產聚酯切片(簡稱PET)，PET分為聚酯纖維、聚酯薄膜、瓶用酯粒和聚酯。PTA的下游延伸產品主要是聚酯纖維。聚酯纖維，俗稱滌綸，在化纖中屬於合成纖維；合成纖維製造業是化纖行業中規模最大、分支最多的子行業。

石油是塑化業最重要的原料，而塑化原料價格會隨著油價而劇烈波動，因EG保存不易，故其價格取決於油價的高低；油價上漲EG價格相對也漲，但油價下跌會致使與其連動性高的石化中間原料苯乙烯（SM）報價同步回軟，中國大陸是全球石化業生產最大的國家，美伊戰爭爆發，伊朗封鎖荷姆茲海峽的行動，造成大量油輪與石化運輸船受阻，直接推升全球原物料與EG報價。尤其伊朗及波灣其他國家在多項石化產品供給中占有重要地位，包括甲醇全球產量占比20%、尿素13%、聚乙烯（PE）16%、乙二醇（EG）30%與聚丙烯（PP）9%。一旦運輸或供應出現中斷，全球相關化學品供給將快速收緊，市場也將出現溢價而推升化工產品價格，且影響下游產業的成本結構。

目前EG產能仍以中國為大宗，且中國是全球最大的聚酯與合成纖維生產與消費基地，下游對EG的需求（POLY、PET、樹脂、防凍劑等）長期強勁；又中國也是PTA的最大生產國和消費者，佔全球消費的60％以上，POLY(聚酯)是PTA(純對苯二甲酸)的最大下游，PTA的需求幾乎全由POLY產量決定；而POLY成本中PTA比例最高，因此兩者在中國形成高整合、高耦合的產業鏈。因中東地區的石化工業設施因美伊衝突遭到攻擊，引發市場對地緣政治及供應不確定性高度擔憂，油價上漲使紡織供應鏈自上而下普遍偏緊，EG與PTA等原料纖維的成本上漲近30%，加上目前全球原油庫存仍低，即便停戰後產能與設施修復需約3至7個月，原油供應才能恢復正常，預估2026年下半年若原油供需仍未恢復，戰前的產能過剩狀況將可得到緩解，但整體而言仍要觀察局勢變化。

尼龍主要原料是CPL(己內醯胺)，而CPL主要是銷售給尼龍業者聚合成尼龍粒，再供抽絲或工程塑膠領域使用，油價上漲對CPL報價有利。因2026年油價，美伊戰事帶動原物料價格上漲的趨勢並未趨緩，且原物料價格仍維持在高檔，市場對後續缺料的擔憂，引發客戶追價追量，帶動加工絲、尼龍等產品連動調漲售價。

2026年中國大陸CPL廠商降低開動率，整體供應減少， 也帶動價格上揚，2026美伊衝突牽動產品、原料價格波動明顯，產品計價與成本連動，倘若美伊戰事和緩，原料面有機會呈下降趨勢，拉出產品利差。

若2026年下半年油價仍維持高檔，則下游（尼龍、工程塑膠、紡織），包括CPL與PTA在內的原料報價也將上漲，加工絲與尼龍廠庫存利差是正向的。面對美國對等關稅、大陸競價傾銷等衝擊，加工絲與尼龍廠積極調整產品結構，朝高值化、創新產品的生產策略，逐步讓營收、獲利能力提升。

二、中游：

紡織產業的中游有人造纖維產品、天然纖維產品、化學助劑，以及經由以上材料紡織而成的紗與布料。天然纖維分為植物纖維與動物纖維，植物纖維有棉、麻、黃麻、苧麻等，動物纖維則有羊毛、兔毛、蠶絲、駱駝毛等。由於臺灣天然纖維產量有限，且天然纖維的生產來源不穩定，因此利用人工的方法來製造來源穩定、價廉且性質又類似天然纖維的物料，如嫘縈、醋酸纖維等。人造纖維與天然纖維混合，再經過特別的加工整理，製成的衣料便能發揮不縮水、不皺、易洗、快乾的特點，增加穿著時的舒適度。

全球主要棉花產地印度、中國和美國的產量約占世界總產量70％，隨著氣候受到極端大雨與乾旱的影響，導致全球棉花產量大減，若氣候變遷持續加劇，棉花的價格將會持續上漲，而成本增加將使衣物價格上漲，國內紡織業的機能衣，會用到的棉花屬於高質化材質，估計服飾業的價格會繼續上漲，未來廉價的服裝與衛生用品材料可能都會變成是聚酯。

臺灣因天然纖維不足，生產人造纖維比例高達85％，國內纖維系列產品又以聚醯胺（尼龍）與聚酯產品為主。而尼龍粒除了生產尼龍絲外，亦可生產汽車零件所需的工程塑膠；聚酯粒運用範圍更廣，除了生產聚酯絲、聚酯棉與聚酯加工絲等紡織品，亦可用來生產瓶用聚酯粒、聚酯薄膜，瓶用聚酯粒可製作寶特瓶，聚酯薄膜則生產工業用、光電用與包裝用膜；尼龍絲的用途有衣料用布、皮包布、傘布、織帶、內裡、泳衣、內衣、滑雪裝、軍用背包等。天然纖維價格高漲且幾乎無成長趨勢，而人造纖維因歐美地區的消費者習慣改變也影響了亞洲的消費習慣，故未來紡織業將以人造纖維產量增加為主，臺灣紡織業有完整上下游供應鏈，且臺灣紡織品是世界機能性紡織品消費市場主要原料供應來源之一，加上發展綠色永續低碳，都是臺灣紡品引領全球市場的傲人成就。

中國紡織業因產能過剩、低價傾銷，以及美國關稅等衝擊下，而臺灣紡織業努力在轉型過程中持續創新，往高值化發展，避開紅海，並導入數位化，朝精緻化、差異化布局，往嶄新的道路前行。

隨著運動風潮興起，機能性紡織越來越重要，尤其臺廠的機能性紡織產業已成為全球知名服裝品牌的重要供應鏈之一，隨著紡織技術的進步，已開發出防風透氣、防水透氣、快乾、抗起毛球、彈性貼合以及輕量保溫、防水透氣等綜效功能；而高科技業與紡織業結合，穿戴式的產品與智慧衣等相關應用，展示臺廠的競爭優勢；目前臺灣提供全球國際知名品牌七成的機能性布料，而全球知名的戶外或運動品牌長期都是臺灣紡織業的主要客戶，包括知名運動品牌Nike、Under Armour、Adidas和lululemon都由臺廠代工，臺灣已成為全球主要人造纖維供應國，機能性與高質感布料是臺灣紡織品的特色。

近年歐洲高端市場對環保的要求很高，國際知名品牌加深環保材質的比重，環保衣正方興未艾，且服裝新品中採用「回收聚酯」的比例逐年成長，尤其淨零碳排的風潮下，品牌客戶對環保回收酯粒（R-PET）的需求日增，國際品牌正以行動支持環境永續為目標，因此生產瓶用酯粒的臺廠積極朝差異化的綠色環保產品為主，以與低價的中國商品作區隔。

臺廠在機能性紡織原料已開發有成，具防風、防水、透濕、快乾、輕量、抗菌等多重功效的機能布料，具快速排汗、延展性、不沾污且保持色澤鮮豔的3D立體紗，具除臭吸濕、防除霉菌等功能的竹炭纖維，還開發具節能環保概念的回收寶特瓶環保紗等新素材，也已獲得國際知名運動品牌青睞；2026年世界盃足球賽中，諸多國家代表隊的高機能球衣也由臺灣製造。

三、下游：

染整、成衣業與其他居家織品業為紡織業之下游，染整是紡織產業中最耗能、耗水的一環，但染整也提供織品產品差異化及附加價值的重要環節，因應國際間對環保要求，染整業著重於提升染整技術，發展低碳或環保綠色商品，以達到節能減碳，生產符合國際環保法規產品。在循環經濟的帶動下，將舊衣、廢布等織物回收後製成再生酯粒，是繼廢棄寶特瓶、海洋垃圾回收之後市場最新的再生材料。

成衣及居家織品業是紡織業供應鏈中加工層次與附加價值最高者，國內因勞動力不足、工資上漲以及新興國家崛起（如印尼、土耳其、巴西、中國大陸、越南等），近年來臺廠逐漸調整產業結構將生產轉以行銷為主，在海外投資設廠，強化產品設計的獨特風格或功能性，臺廠從優勢如機能性、保暖、快乾、透氣、奈米科技、生物材料技術、環保科技、殺菌效果、防電磁波等角度切入。

全球品牌服飾業者因關稅與為降低成本考量，改採一站式購足，重心移往東南亞，國內紡纖上中下游原料、紗線、布及成衣廠已陸續擴大結群到東南亞創造一條龍的供應鏈，尤其越南與印尼更是臺廠首選的生產基地，成為臺灣以外紡纖廠的第二生產基地。

    東南亞因有加入”區域全面經濟夥伴關係協定”(RCEP)與中韓FTA都可享有免稅，但臺灣沒有加入RCEP與簽署任何FTA，故關稅較高，本來透過ECFA可降低，但中國大陸中止適用ECFA協定稅率後關稅增加，對以出口為導向的紡織業相當不利，尤其上游的原物料供應承受相當大的競爭壓力。

   中東戰爭引發市場對高油價及塞港船期延誤的擔憂，但因目前客戶庫存偏低，若中東戰事平息，估計2026年下半年具備庫存回補需求，擴充產能的進度將不受戰事干擾。
    隨著AI技術的風行，臺廠可發展智慧化製造，布局時尚紡織元宇宙，提供消費者體驗服務，搭配新開發的機能、環保與回收布料，將供應鏈垂直整合，未來環保、減碳與機能型的高端產品將是國際品牌的產品主流，而環保性紡織品、生物可分解塑化材質以及天然材質如棉紡織品將會成為市場主流。