被動元件產業鏈簡介

被動元件產業上游為電阻器、電容器、電感器、濾波器及振盪器的材料供應商，中游為電阻器、電容器、電感器、濾波器及振盪器之製造業者，下游為各類電子產品之供應商。

一、上游：

被動元件產業上游為電阻器、電容器、電感器、濾波器、振盪器之材料供應商。台灣被動元件產業相關廠商主要專注於被動元件之生產，極少投入上游材料開發，目前台灣被動元件產業所需要的材料，如介面瓷粉、陶瓷基板、氧化鋁基板、石英基板、導電接著劑、陰極箔等，七成以上由日系廠商所提供。

二、中游：

中游為電阻器、電容器、電感器、濾波器、振盪器之製造商。被動元件為不可或缺的電子元件，廣泛應用於PC、手機、平板電腦、伺服器、視聽設備、汽車等產品。陶瓷電容受到青睞因有耐高電壓、高熱、運作溫度範圍廣及高頻使用時損失率低等物理特性，且能晶片化使體積縮小、價格低廉及穩定性高等優勢非常適合大量生產。

2022年下半年被動元件市場在消費型電子、筆電、面板、手機等終端消費疲弱影響下，加上先前中國大陸封城導致標準品庫存去化速度緩慢，不僅第三季呈現旺季不旺，加上中國大陸十一長假、歐美年底假期等因素，預估第四季將是被動元件市場2022年最弱的一季，部分被動元件出貨將遞延至2023年一季，尤其競爭門檻相對比較低的晶片電阻，稼動率不到50％，被動元件廠的擴產進度也受影響。被動元件廠除減產因應市況之外，擴產進度上也紛紛遞延，中國大陸被動元件龍頭風華高科新廠產能全稼動時間點延後二年，全產運作的時程從2024年延後至2026年。

2022年全球疫情、中國封城、通貨膨脹及國際局勢等不確定性因素仍高，標準型產品存貨調整期將比預期延長，預期到2023年農曆春節後，若終端市場、客戶及通路商庫存受惠需求回溫，標準品被動元件庫存天數將會明顯下降，庫存去化估延續至2023年上半年。2022年科技產業持續調整庫存，景氣逆風之下，被動元件大廠擴產不同調，日廠看好中長期需求，且為汽車應用主要受惠者，維持擴建新廠的計畫，中國大陸廠商放緩擴產速度，擴產步調不一之下，2023年全球被動元件產能增幅將從10％以上降至10％以下，有助於改善供過於求幅度。

台廠近年積極布局非消費性電子領域，尤其聚焦趨勢上的電動車、車用電子，以及穩健成長的工控、自動化領域，有助降低標準品市況疲弱狀況。為了持續拉高利基型產品比重，強化面對總體不利因素的能力，被動元件龍頭廠國巨2022年擴充10%鉭電容產能，主要在旗下基美墨西哥廠區，高階車用工規相關的MLCC則約增加5%至10%產能。高雄大發三廠方面，有望於2023年下半年投入量產。大發三廠第一階段產能規劃，主要為高階MLCC產能的擴充，約可增加10%產能。透過優化既有產品以及發動併購，取得高階產品應用，降低標準品比重，更訂下2023年特殊品占比超過八成的目標，在消費市場不振之際有望力抗景氣寒風。

車用電子成為近年被動元件廠的兵家必爭之地，過往皆由日系大廠主導車用市場，然在整體需求提升下，不只韓國大廠陸續通過車廠驗證，台廠也紛紛透過併購、擴產等方式擴張車用佈局。華新科持續把主要資源和產能轉移到車規電容、車規晶片電阻等高階產品，目前華新科車用營收比重約10%，高雄路竹廠、馬來西亞廠車用產能已接近滿載，其中路竹廠預計全數應用在車用領域，車用被動元件產品預估2年內占比目標提升至20%。被動元件大廠紛紛轉型拚增加高階產品比重，車用產品將扮演重要的領頭羊。

華新科持續把主要資源和產能轉移到車規電容、車規晶片電阻等高階產品，目前華新科車用營收比重約10%，高雄路竹廠、馬來西亞廠車用產能已接近滿載，其中路竹廠預計全數應用在車用領域，車用被動元件產品預估2年內占比目標提升至20%。被動元件大廠紛紛轉型拚增加高階產品比重，車用產品將扮演重要的領頭羊。

台灣被動元件產業在近年來為提升競爭力，除了跨入利基型產品，也透過併購增強產品線與實力，增加全系列產品縱深，鞏固市場地位。展望2023年，預期中美貿易戰將持續，地緣政治造成供應鏈重組， 但COVID-19疫情趨緩，各國陸續解封，有利經濟回溫復甦，但絕大多數的被動元件廠對於2023年上半年景氣仍謹慎保守以對。電動車產業仍可高速成長，年複合成長率預期可達到兩位數百分點以上。