金融產業鏈

金融業可以概分為金控業、銀行業、保險業、證券業、期貨業、租賃業。

金控業旗下子公司包括銀行、壽險、證券、投信、投顧等事業體。金控各子公司間在業務上既獨立亦相互合作，如銀行除傳統存放款業務外，亦可藉其實體銷售通路，銷售來自壽險、證券、投信之商品，並由證券、投顧提供相關銷售資訊，而各事業體亦可在獲得客戶同意下相互轉薦，擴大服務的多元性。

銀行業主要從事存款及放款業務，因國內放款利率價格競爭激烈，加上長期低利率環境，國內銀行存放利差幅度始終有限，因此國內銀行業近年來積極發展財富管理業務，其銷售商品主要為基金與保險，基金業務與股市高度相關，保險業務則受到利率水準影響，利率走升時，通常保單銷售狀況較佳。

為利金融業者透過發展金融科技以提升競爭力，金管會陸續推動打造數位化金融環境3.0、金融資產證券化、不動產證券化、放寬金融機構轉投資金融科技業等相關規定、成立金融科技發展基金、推動電子支付發展、推動金融科技創新實驗機制、設置金融科技創新園區、開放設立純網路銀行、綠色金融行動方案2.0等措施。數位化金融環境3.0為協助銀行因應數位化發展之商機，並提供民眾便利之數位化金融服務，開放暨有客戶得於透過線上方式辦理結清銷戶、申請個人信貸、申請信用卡及信託開戶業務。而綠色金融行動方案2.0主要是公私協力合作建構永續金融生態系，以三大核心策略、八大推動面向，合計38項具體措施，期能透過金融機制，引導企業及投資人重視環境、社會及公司治理等議題，促成產業追求永續發展之良性循環。

2020全年台灣行動支付交易額突破新台幣4,230億，年增132%，而政府在「電子支付機構管理條例」修正草案通過後，在2021年6月開始實施，整合電支與電票二元管理法制，也擴大電支機構業務經營範圍，新增國外小額匯兌、外幣買賣等9項服務項目，再者著手建置電支跨機構共用平台與增訂跨機構支付款項帳務清算管理機制，以實現不同電支機構帳戶間的相互轉帳，同時也允許台灣電支機構與境外機構合作。

又金融科技(Fintech)已漸漸地取代傳統金融服務模式，隨著政府積極推動下，純網銀與開放銀行生態圈的形成，也將加速跨產業融合，包括建立資料賦權機制以利資料共享、建立個資去識別化標準與資料交換中心、提升數據治理促進跨產業資料共享平台、開放銀行應建立API管理專責機構與TSP治理機制、借鏡國際制定大數據與人工智慧新規範以利創新落地、導入新技術提升業者法遵科技效能、加速健全雲端環境之配套等，目前台灣金融科技的重要技術應用主要聚焦於人工智慧（AI）、Cloud、身分識別等，未來開放銀行與資料共享將有助於提升金融機構在跨公司與跨產業的發展。

目前國內三家純網銀分別是LINE Bank、樂天國際商銀行以及將來銀行三家，純網銀沒有實體銀行，消費者透過網路、手機APP就能享受實惠金融服務。

目前樂天國際商銀與連線銀行已相繼開幕營業，樂天商銀APP開戶，申請程序相當簡單，推出三大優惠，在日本的ATM提領日幣免手續費優惠；以及新台幣7天定存利率，年利率優於活存10倍；再則是線上小額信貸，年利率最低1.99％，預計2021年可有50萬客戶，三年左右就可開始獲利。而LINE Bank之前因為開啟「揪團」新功能，使用揪團的用戶個資，被外界認為是「偷跑」，踩到金管會紅線，錯失搶頭香的先機。但LINE結合人臉、指紋、語音辨識以及AI技術、LINE生態圈，延伸LINE Bank的金融服務，並且推動保經代理服務，及時解決保險需求，預估最快2年內就能獲利。而將來銀行計畫以銷售基金為例，過去銀行獲利是仰賴手續費、管理費，將來銀行將會要求基金公司退佣，回饋到投資人身上，讓投資人長期持有。

保險業主要經營人身保險業務，包括壽險、醫療險、癌症險、重大疾病險等各種險種，針對不同的需求而有不同的保險商品種類提供給需要的人來投保。2020年有台灣保險新制上路，所有保單強制都得有最低保障，建立死亡保障最低門檻。以及兒童可買到可保本的足夠保障，不用等到16歲再投保；且兒童就可以趁保費便宜，買健康險、失能險、長照險等保單。又針對利變保單平穩機制，因政府規定利變保單的宣告利率須貼近實際債市利率，希望高利保單消失，市場將回歸保險僅僅是保障的概念。

金管會修訂「第6回經驗生命表」於2021年7月1日上路，定期壽險、保障型終身壽險等險種可能調降保費，而隨著國人平均壽命延長，造成的長壽風險，包括失能扶助險、住院醫療險或是手術醫療險等醫療險保費，恐會調漲10％以上。壽險會因死亡率下降而降費，依年齡進行調整；健康險則因長壽而提高成本，綜合型商品則視壽險比重而有所不同；健康險保費有可能調漲，因此多家保險公司在商品中加入外溢機制，鼓勵保戶運動或健康管理，並回饋在保費折減或保障增加中，能適度減緩保費調漲的影響，但符合現代人需求的外溢保單依舊是目前醫療保險的熱門趨勢。

又隨著國人平均餘命越來越長，雖然壽命越來越高長，但長期的臥病在床，疾病纏身，因此保險公司有推出長照三寶，其中以失能險推出的時間最晚，但卻成為保費收入貢獻最多的一張保單，且部分保單有保證給付機制，不過損失率過高，恐危及保險公司的清償能力，因此目前許多家壽險公司以調整保單策略，2021年高CP值商品「失能險」退出市場，具長年期、保證給付、歲滿期特性的失能保單也將絕跡，未來失能險將依附在主約下的定期附約，保證給付也將絕跡。

近兩年新冠肺炎疫情席捲全球，「零接觸」、「遠距」等應用崛起，也帶動產業數位化提升，新興應用必然伴隨著相應的風險，目前政府已宣示將資安產業納入核心戰略產業，而在疫情肆虐及5G與AI的落地下，數位化與科技化已成為不可逆的趨勢，因此未來保險科技將是一個重要趨勢，目前各大保險公司也陸續布局數據分析與AI應用模型，以期達到自動核保與理賠之效益；未來台灣保險科技的發展模式，銷售通路將愈趨數位化、服務會更以客戶為導向；而技術應用方面，目前「保全/理賠聯盟鏈」已正式開辦，因此預期AI及區塊鏈將會更廣泛應用在減少人力成本、改善相關作業流程，而物聯網興起也將翻轉過去的定價模式。

證券業經營業務涵蓋經紀、自營、承銷、投資信託、投資顧問等。目前國內證券業主要收入仍為經紀業務，國內證券服務機構高達上百家，競爭激烈；市場交易量多寡直接影響國內經紀業務收入。

2020年新冠病毒疫情擴散全球，為資本市場帶來重大衝擊，全球封城停工鎖國，尤其歐美蔓延相當嚴重，全球股市上下震盪，高低起伏、波濤洶湧；但從2020年下半年台股挑戰股市也因中美關係競逐全球科技霸主之際，台灣電子供應鏈將左右逢源，加上隨著疫苗出爐以及預期景氣逐漸復甦，台股上揚。而2021年因為歐美疫苗施打，以及市場信心恢復，歐美即將解封的帶動下，國際原物料上揚，帶動股市大漲，尤其傳統產業、航運股、鋼鐵類股、紡織股都表現優異，雖然國內5月也爆發本土疫情，但整體產業信心十足，若變種疫苗能有效控制，且台灣能儘快取得疫苗，則預計2021年下半年台灣股市仍充滿挑戰高點的機會。

期貨業主要從事衍生性商品之期貨契約、選擇權契約、期貨選擇權契約、槓桿保證金契約等經紀買賣業務。期貨經理為一種新興的業務模式，係接受客戶全權委託從事國內外期貨交易，也就是俗稱的「期貨代客操作」。期貨經理事業並不負責保管委託資產，而是由保管銀行負責保管並代投資人開立期貨交易帳戶、管理委託資金、監督交易策略之執行、帳務查核等事宜，以確保投資人的權益。

為活絡臺灣期貨市場發展，期交所積極發展新商品，包括「美元計價黃金期貨」、「新臺幣計價黃金期貨」及「黃金選擇權」，以提供黃金現貨參與者更多元化之交易與避險管道。「股票期貨」上市，提供股票現貨投資人良好避險管道。「人民幣匯率期貨」則是因應臺灣離岸人民幣市場蓬勃發展；「東證期貨」是以日本東京證券交易所股價指數為標的，係臺灣期貨市場第一個掛牌之國外指數期貨商品，可為國內股權類商品引進新市場動能，並提供投資者更多元的交易選擇。

而國內股票市場電子類股成交值占台股約7成，顯示國人對電子類股商品具有相當的投資需求，因此而為降低投資人參與門檻，並提高各種策略交易的操作彈性，期交所新推出小型電子期貨契約於110年6月28日上市，而未來也將繼續規劃多元的金融商品，滿足國人多樣化的金融服務需求，以達到便利性與普及性。

期交所持續不斷地推出新商品，也代表國內指數化投資已擴展至可依市場需求結合期現貨商品與交易策略編製指數，滿足投資人發展更彈性的資產配置策略，實踐金融創新，並可供ETF、ETN、權證或店頭市場結構型商品發行人運用，以滿足市場需求，促進金融投資商品多元化。

租賃業主要的營業項目包括融資及營業租賃業務、分期付款業務、應收帳款業務及資金直接貸放等。資本租賃，係指企業需要機器設備時，與租賃公司簽訂租賃契約，由租賃公司購買，承租企業向租賃公司租下所需設備機器，按期繳付租金，租賃公司透過租金，回收墊付的資金及利息，承租人在租約結束後可以優惠價格或條件優先承購或續租。營業性租賃，係指承租人僅單純的支付租金取得使用權，租約期滿時承租人無優先承購或續租之權利。分期付款業務是由租賃公司提供資金，為廠商購買所需之機器或原物料商品，廠商依自身的還款能力，選擇適當期間攤還本息。資金直接貸放業務則是提供企業直接融資。

租賃業也經營不動產租賃、土地融資，素地、土地持分整併、都市更新收購土地、購地過戶，建商申請建照前之融資、成屋建物融資、法拍代墊融資、受益憑證融資、不良債權融資等，屬於金融周邊業務。國內主要的大型租賃公司均同時經營多種業務，部分中小型租賃公司則專營車輛租賃業務。臺灣中小企業是國內租賃業的主力客群，中小企業透過租賃公司提供資金融通，可享有更多可調度資金，省下購買、保固、維修設備的費用，大幅降低營運成本。

國內租賃業的滲透率一直在成長，金管會考量租賃事業是國內中小企業資金融通的重要管道，且辦理企業融資也是主要營業項目，而隨著國內新興中小企業成長暢旺以及銀行無法滿足中小企業所有的融資需求，租賃業就成為關鍵的協助角色，因此承作金額將會持續發展且創新高。雖然新創業者的風險相當高，但租賃業者能滿足其資金需求，主要的關鍵在於風險承擔意願，因租賃業沒有銀行吸收大眾存款的信用風險問題，租賃業是以自有資金運作，在業務承作上有較多彈性選擇，且租賃業者並無法滿足全部新創產業的融資需求，僅能與銀行互補合作，補足銀行無法滿足中小企業資金需求的缺口。

整體而言，租賃業在承受比銀行更大的風險時，仍可以訂定價格轉嫁出去，使得高風險的客戶，不會因為風險高就借不到錢，這是國內租賃市場能夠蓬勃發展的原因。而受惠於美中貿易戰台商回流，國內資金動能充足，因此國內中小企業資金需求及設備投資動能佳，目前國內租賃業者在台灣、大陸及東協等主要營運地區將持續穩健成長，並持續積極耕耘當地市場，開拓發展契機。

國內有28家上市櫃公司轉投資中國大陸台資租賃公司，2020年總獲利突破新台幣百億元，來到史上最高獲利水準；也因為中國大陸疫情控制得宜，台商在大陸投資租賃業營運不受疫情影響，反繳出更亮麗成績單，總計台資租賃公司2020年總獲利為103.32億元，較2019年同期95.75億元，獲利成長率達7.90％

而2021年國內第一季租賃業營業額360億元，年增2.0%，其中機械設備租賃業年增4.5%，主因太陽能、電子工業用及辦公事務用機械設備租用需求增加所致；運輸工具租賃業246億元，為歷年單季新高，主要是企業長租高單價車之業務擴長，營收成長2.2%；而個人及家庭用品租賃業年減10.8%，因影音碟片租賃市場停滯，加上戶外運動及娛樂用品出租衰退所致。

2021年5月國內爆發本土疫情，全台中小企業廠商停工受影響企業不少，因此政府也推出低利紓困專案，以供中小企業借貸應急。目前政府雖積極協助中小企業與鼓勵創新創業的風潮下，以中小企業客戶為主幹的租賃業，期望能協助新創業者取得資金協助，以擴大落實政府鼓勵創新創業的美意。