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交通運輸及航運產業

運輸是一種衍生的經濟行為,運輸大多為了完成某些經濟行為,例如購物、上班、上學等需求而進行;而運輸主體與運輸工具在運輸路徑上產生的互動現象,即為交通現象。而交通運輸及航運產業可概分為貨櫃航運、散裝航運、貨運承攬、貨櫃運輸集散與倉儲、海陸空大眾運輸等五大類。

貨櫃航運主要以定期航線為主,所載運之物品多為工業製成品,標準化的包裝將貨品直接送至受貨人倉庫,途中不用拆裝貨,以降低作業時間,因此具有與全球消費市場高度連動的特性,一般以20呎櫃與40呎櫃為標準櫃,其運價是由各協會制定以及依市場狀況進行調整。貨櫃航運與航空運輸業對油價的敏感度相當高,舉凡運力平衡、油價走勢與附加費用之收取都是影響公司獲利的重要關鍵。

   美中貿易戰導致全球經濟及石油需求成長減緩,加上美國、巴西及挪威等非OPEC產油國可能增產,又美國頁岩油產量擴大,出現產能過剩情形使油市面臨供給過剩威脅;原本OPEC+現行減產協定將於2020年3月底到期,但OPEC減產新協定的效期預計將延長到2020年6月底或2020年底。根據國際能源總署(IEA)估計,目前OPEC日產量比市場需求量多出約150萬桶,因此油市仍呈過剩現象,油價面臨下跌威脅。回顧2019年下半年以來,油價維持在每桶60美元左右,而目前美國已成為原油淨出口國,倘若美國頁岩油不大量增產情況下,且產油國未擴大減產情況下,預計2020年油價將維持在60美元之間,又沙烏地阿拉伯國家石油公司(Saudi Aramco)上市,沙國為支撐油價,促使OPEC+打算進一步減產;而石油輸出國組織已同意於2020年上半年每日減產量再擴大40萬桶,以防止油市供給過剩,可望支撐國際油價維持在每桶60美元左右。倘若油價不繼續上漲,對航運業將可省下大量營運成本。

 受到美中貿易戰影響,貨櫃航運市場觀望氣氛濃厚,貨量明顯縮減,使得運費下跌,遠東至美西每20呎櫃至高點1,600美元跌到1,360美元左右,遠東至美東的運價也由每20呎櫃2,700美元下滑到2,370美元,雖運量增加,但運費下降幅度大過於運量,主因是全球貿易管制升高產生的負效應壓抑了貿易成長;但隨著航商減班因應,運價也逐漸止跌反彈。

   又根據歐洲經濟研究中心(ZEW)數據顯示,歐元區經濟有回穩的跡象,而美國領請失業金持續處於歷史低位,顯示出美國就業情況良好,自2019年以來廠商以低庫存策略應對美中貿易戰,造成倉庫存貨量偏低,隨著2019年第四季年終消費旺季到來,加上諸多3C電子新品上市,以及美國總統選舉到來,美中貿易戰暫時緩解氛圍的帶動下,加上農曆年在2020年一月分,因此2019年第四季將出現年終鋪貨潮,而預估2020年整體市場供需也將更趨於平衡。

也因美中貿易戰仍未停歇,致使船商努力積極開發新市場以減少風險,東協市場商機浮現,看好印尼、新加坡、馬來西亞及泰國間經貿的穩定成長,持續推動東南亞區間航線的布建與營運。近幾年全球航運競爭激烈,在營運不易的情況下出現大者恆大現象,也進而推升全球貨櫃航運市場的重新洗牌,目前全球海運聯盟形成三分天下的局面,分別是市佔33.6%最大的2M聯盟(馬士基航運與地中海航運組成)、第二大的Ocean Alliance聯盟市佔率有28.4%,(由中遠海控、法國達飛輪船、長榮海運、東方海外(OOCL)組成)以及第三大THE Alliance,市佔率17.2%,(成員有陽明海運、赫伯羅特、以及日本三大船公司包括川崎汽船、商船三井、日本郵船合組成的Ocean Network Express以及現代商船(HMM));三大聯盟的市占率高達79.2%,可吃下約九成歐亞航線與跨太平洋貨櫃航運市場。

全球航運業隨著新的規定上路將面臨更多新挑戰,包括限硫問題、壓載水公約、區塊鏈技術,以及政治衝突等間接影響因素,均值得關注。2020年限硫標準的替代機制、燃油消耗數據收集、歐盟拆船法規等將陸續生效實施,估計將對航運業發展將產生重大影響,航運業除了須提高效率,還需在物流方面進行提升,以及研究、部署無碳排放的燃料,以達最終減排目標。尤其IMO承諾,到2050年航運業溫室氣體排放量要較2008年減少。

國際海事組織(IMO)制定2020年船舶使用低硫燃料油新規,規定船舶最大硫排放量將從目前的3.5%降到0.5%,此規定將迫使航商改用高價的低硫燃料油或加裝去硫器;屆時運力供給將可望大幅減少,一旦低硫油新規上路後,老舊船舶若無法加裝去硫器,需改用低硫油後將會導致成本攀升,若不符經濟效益,老舊船舶將被淘汰進而退出市場,屆時船舶供給將可大幅減少,這將是貨櫃航運市場供需反轉的轉機點。

散裝航運以運載民生大宗物資與工業基本原料,如鐵礦砂、煤炭棉花及穀物、肥料等。一般而言,散裝航運業的傳統旺季為每年11月至次年4月,夏天則是淡季。影響散裝航運景氣的重要因素,除了天災,貿易傾銷法令、外交政策與油價都是影響散裝航運景氣的重要因子,散裝船運價指數為影響業者獲利的重要指標,依船型的不同,散裝航運指數可分為波羅的海海岬型航運指數(BCI)、波羅的海巴拿馬型航運指數(BPI)與波羅的海輕便航運指數(BHI),波羅的海運價指數(BDI)是以上三種指數的平均,亦為整體散裝航運獲利的重要觀察指標。

   影響散裝航運運費與船商東利潤的最大因素為散貨市場需求與全球大宗物資貿易量,過去因景氣不佳,全球大宗物資原物料價格積弱不振,連帶使得散裝航運價格一蹶不振,在市場供給過剩以及船商削價競爭,致使船商大幅虧損,許多小型船東、船廠倒閉,船舶閒置無用武之地,致使拆船量大增;表示供過於求的現象正逐漸改善。又海岬型船多數已經安排進塢加裝壓艙水處理系統與脫硫器,會讓市場實際提供的運力降低,因此就市場前景而言是相當好的。

    回顧2019年以來,諸多外部因素影響了散裝航運市場,從年初巴西礦災到年底印尼全面限制鎳礦出口等,加上中美貿易戰使全球景氣不明,因此各產業展望趨於保守。目前而言,巴西礦災對波羅的海散裝指數的影響尚未完全解除,未來仍有回漲空間,而海峽型指數因跌深反彈到正常水位;以及第四季由於智利APEC會議取消,導致美中穀物採購談判遞延,以及印尼全面限制鎳礦出口與中國冬季限煤令,此三大不利因素雖導致第四季散裝航運旺季低於預期,但2020年運輸需求仍可回到過去水準。且傳統第四季是北半球穀物收成出貨旺季,估計散裝航運市況可維持一定熱度,並有望延續至2020年第一季,而中國對穀物的需求不因貿易戰而消失,需求會重回成長,尤其中國加強投資基礎建設以維持經濟成長的目標,對原物料的需求看俏,因此,散裝船的市況不會太差。

    2020年航運市場即將要面臨環保規定「0.5%低硫油公約」的實施,雖會使新造船成本提高,但也可因此降低船舶供給,在大多數散裝船會選擇使用低硫油的狀況下,由於高低硫油價差仍存在著不確定性,因此船商會在新造船保留加裝脫硫器的空間,再者新環保法規也將加快船舶汰舊速度,預估散裝市場供需可望更趨平衡。根據國際知名海運顧問機構Alphaliner最新資料預估,雖然2019年全球航運市場需求不如預期,供給成長3.7%,然需求僅成長2.5%,但隨著海運業者持續強化業務策略及提升競爭力,以及努力壓低成本及燃料價格下跌態勢下仍有小幅穩定獲利。

海陸空貨運承攬係負責海、空運進出口貨物承攬、報關、倉儲及汽車貨運等服務,貨櫃運輸集散與倉儲則指從事貨物、空貨櫃之運送、吊卸、儲放服務。

貨櫃運輸及倉儲業主要是經營貨櫃集散站業務及貨櫃維修,貨櫃集散站指經海關完成登記專供貨櫃及櫃裝貨物集散倉儲之場地,也從事進出口、轉運貨物及貨櫃在集散站之存放、移動及處理。受到中美貿易戰影響台商回流,帶動運送需求也大增,貨櫃運輸及倉儲業者的裝卸櫃量大增、且港區廠辦和倉儲出租量也增加;過去默默維持業務穩健成長的倉儲業者,2019年以來都有明顯投資計畫,可見無論是加快建置物流園區、廠房動工,甚至是直接將業務轉型,隨著台商回流帶來龐大的廠房租賃和倉儲需求,未來發展潛力不可限量。

 隨著金融風暴後,航空業興起廉價風,廉航票價僅包含座位,比傳統航空便宜,托運行李、機上餐點、無線網路等等相關設備則需要另外付費,也因成本考量,廉價航空主要以飛行時間4~5小時的區域航線為主,因此機隊也都以單一機型以降低維修成本。廉價航空因在票價及航點因有較大彈性,因此尚能有獲利;目前臺灣有23家廉價航空,2018年總載客量1062萬3401人次,占台灣國際與兩岸航線旅客總量的18.7%,競爭相當激烈,而廉價航空主要以短程的亞洲線為主,廉航興盛主因探究是觀光客願意犧牲機上服務且以較差時段出發來節省旅遊預算,進而衝擊了國內的傳統航空業者;國內傳統航空業者即使以折扣優惠搶市仍不敵低成本航空的特價優惠;而兩岸因受到政治因素干擾,陸客來台人次驟減,致使航空業也連帶受到影響。

目前國內僅剩華航100%轉投資公司-臺灣虎航為唯一的廉價航空,虎航因看好台灣人喜歡赴日旅遊的熱潮,因此積極開發日本航線,其在日本的航點達14個,台日往返達19條航線,其中有五條台日航線為高雄出發,也是目前提供最多台日往返航班的低成本航空。近幾年隨著M型社會發展下,旅客呈現兩極化發展,低成本航空漸嶄露頭角,而台灣地理位置正是介於東北亞與東南亞間,可說是一大優勢,也是國際業者願意拓展台灣市場重要因素。2018年台灣市場的廉航旅客量,以台灣虎航的旅客量最大,在1063萬人次旅客中,台灣虎航占22.5%,其次是酷航11.4%,依序是香草航空、越捷航空及樂桃航空。

2019年前9月來台旅客數879萬,較2018年同期的796.2萬,成長10.4%,交通部估計全年會衝到1,180萬人次,較2018年成長7%。雖然2019年下半年政府推出秋冬遊補助方案,刺激國旅;國際部分也增加我國際能見度,並簡化來台簽證措施,像菲律賓、泰國來台就連續兩年都成長了三成。雖然來台旅客人數增加但相較消費力極強的陸客人數而言,仍無法填補陸客的消費金額,因此陸客來台限縮對我國觀光產業仍造成相當影響。

而隨著經濟快速發展,航空運輸在交通運輸上顯得日益重要,甚至具有領導的地位;而隨著科技的創新發展以及消費模式的改變,近年來航空公司也不斷進化升級,提供更多新興的數位化創新與貼心的優質服務,如增加客艙等級、娛樂系統、機上餐點、無線網路、親子臥艙等等;而在科技的創新應用方面,航空業也正積極運用科技包括擴增實境(AR)、區塊鏈(Blockchain)、雲端運算、大數據、人工智慧(AI)及物聯網(IoT)等數位趨勢科技,來提升效率、進行產業再造,以改善旅客的飛行體驗。

航空業大部分成本是航空用油,因國際油價仍呈供給過剩現象,倘若產油國未大幅減產,則油價將易跌難漲,對航空業較為有利。2019年第四季為聖誕節出貨旺季,預計航空貨運將有一番利多。目前雖美中貿易戰談判懸而未決,且國內的航空業近三年陸續發生三起罷工事件,也將增加相當的營運成本。再者罷工除了引起航空業勞動議題相關討論,顧客權益也受影響,因此交通部修正公告要求民航運輸業者須揭露四大資訊,依規定保障消費者權益,包括建立航班異常處理機制、提供服務專線電話、建構網路交易平臺、提供運送條款、依交通部公告的國際機票交易重要須知範本提供相關資訊,以及修正條文的附件規定,揭露勞資爭議進程及消費者權益保護措施。另國內又多一家新的航空公司,星宇航空2020年1月23日正式開航,有澳門、越南峴港、馬來西亞檳城等三條航線。星宇主打網路行銷,但網路以年輕人為主,競爭同業正是廉航,未來星宇的定位為何將值得期待。

臺灣陸上大眾運輸系統除公路外,主要鐵路運輸則由台鐵及台灣高鐵提供。目前台灣高速鐵路路線全長約349.5公里,已成為商旅重要的交通工具,總計高鐵共計12個車站提供西部主要城市城際運送服務,高鐵提供的一日生活圈,已經成為北高運輸不可或缺的工具。高鐵通車已超過10年,隨著國人愈來愈愛搭高鐵,高鐵已經成為重要的交通工具,高鐵主要的營收、獲利以售票收入為主,其中返鄉客群占比46%,其次為商務38%、旅遊占比13%、通勤需求3%。,高鐵運量也不斷攀升,2019年前十月累計高達5565萬人次,整體旅運量能持續成長中。考量到市場需求變化,高鐵在旅遊產品推廣上做出很多積極的嘗試,與旅行社合作推出高鐵假期活動。目前也將營運規畫策略鎖定在多角化經營,未來高鐵不只是南北移動的軌道運輸,計畫將提供更多的服務,持續地改變台灣人的生活。