總體產業面
個體公司面

上游
中游
下游
共15家
本國上市公司(18家) 南亞 台化 遠東新 宏洲 東華
 南紡 力麗 力鵬 宏益 集盛
 怡華 宜進 聯發 得力 偉全
 聚隆 昶和 三洋紡
本國上櫃公司(4家) 東隆興 福大 新昕纖 光明
本國興櫃公司(2家) 展頌 永虹先進
知名外國企業(3家) 杜邦 Grasim 恒逸石化股份有限公司
共27家
本國上市公司(3家) 利華 中和 怡華
知名外國企業(5家) 中國中紡集團 恒源祥 Techwool 天虹紡織 魏橋紡織股份有限公司
共8家
本國上市公司(3家) 昶和 國化 中華化
本國興櫃公司(1家) 奇鈦科
知名外國企業(3家) 巴斯夫 拜耳 陶氏
共7家
共24家
本國上市公司(19家) 台化 新紡 福懋 大宇
 宏和 力鵬 佳和 年興
 台富 怡華 宏遠 得力
 偉全 昶和 三洋紡 弘裕
 儒鴻 利勤 新麗
本國上櫃公司(2家) 飛寶企業 元勝
本國興櫃公司(1家) 敏成
知名外國企業(3家) 溢達中國控股有限公司 江蘇聯發紡織股份有限公司 魯泰集團
共25家
本國上市公司(16家) 達新 遠東新 廣豐 嘉裕 宏和
 年興 台富 宏遠 南緯 昶和
 三洋紡 儒鴻 聚陽 如興 南六
 新麗
外國上市公司(3家) 淘帝-KY 百和興業-KY 金麗-KY
本國上櫃公司(7家) 金洲 聚紡 銘旺實 興采 南良
 雙邦 光隆
知名外國企業(6家) 蓋璞 H&M 宜家家居 無印良品 優衣庫
 颯拉
共32家

紡織產業鏈簡介

紡織產業鏈上游為石化原料,經製造成尼龍纖維、聚酯纖維、嫘縈纖維、碳纖維等人纖產品後,再紡成紗線,然後經過織造成布疋,再經漂白、染色、印花、塗佈、整理等染整程序,裁製縫合為成衣製品或其他相關紡織商品。

紡織品製造流程可分為纖維、紡織、染整、成衣/居家紡織類品等四大階段,其中紡織又可進一步區分為紡紗與織造兩個步驟:紡紗是由粗紗轉化為細紗,紗線送至工廠後,再將紗線插至紡織機台的運作軸心上,紡織機台將紗線向上抽離並送至紡織機;接下來為織造步驟,在此階段藉由紡織機器內梭子不停地來回穿梭,最後編成為一塊布,布織物(含棉、毛、合成纖維等)整理成箱後即可送至下游廠商進行後段加工處理。

一、 上游:

紡織產業的上游原料除了天然的棉花、毛料、絲、麻等,亦包括塑化原料,例如生產聚酯產品用的乙二醇(Ethylene Glycol,EG)、純對苯二甲酸(Pure Terephthalic Acid,PTA),生產尼龍產品所需的己內醯胺(Caprolactam,CPL),以及生產亞克力棉所需的丙烯腈(Acrylonitrile,AN)等;在人造纖維的生產鏈上,PTA的上油石化原料為對二甲苯(p-Xylene,PX),EG上油的石化原料為乙烯(Ethylene),而乙烯的上油為石油腦(Nathptha)。目前國內紡織產業原料來源除了臺灣廠商以外,亦有部分來自海外進口,尤以天然纖維為主。

國際原油價格的波動將會牽動紡織上游原物料價格的走勢,尼龍重要的石化原料CPL與原油價格具高度連動性,而PTA與EG也會隨著油價而調整,但除油價影響,下游聚酯類產品的需求多寡也會影響PTA與EG的價格。

2019年因美中貿易戰各國興起經濟保護主義,造成全球經濟放緩,油價波動劇烈,但2020年初隨著新冠肺炎疫情開始大流行,全球各地為防疫祭出各項封鎖措施,封城、居家上班及各國限制入境削弱能源需求,加上沙烏地阿拉伯與俄羅斯也因減產談不攏而打起油價戰,油市供給過剩憂慮蔓延,導致國際油價狂瀉,四月底出現前所未見的負油價,也是原油交易市場誕生以來空前的狀況;而後隨著5月後產油國同意陸續減產,以及疫情漸趨緩各國經濟逐漸解封後帶動需求,國際油價也回穩到30美元;雖然目前美中貿易協議尚未發生變數,但因美中關係目前仍處緊張態勢,可能打擊油價市場供需改善的利多因素,況且目前市場上供給仍大過需求,因此預計2020年下半年國際油價將難以突破40美元,估計在25-28美元來回盤旋。

乙二醇(EG)是化纖原料之一,與PTA聚合後,成為聚酯化纖原料,拉成聚酯絲、織成布,是布匹、服飾的主要原料,具有棉花等原料的替代性;因EG原料的EO(環氧乙烷)儲存不易且具有爆炸性,因此廠商通常不會建立大量庫存,因此EG的價格常因短期需求變動而呈現急漲急跌趨勢,因此淡旺季需要看下游產品而定;而PTA是由PX轉化而成,並以醋酸為溶劑,於高溫及適合壓力進行氧化,再精製而成。目前全球90%以上的PTA用於生產聚酯切片(簡稱PET),PET分為聚酯纖維、聚酯薄膜、瓶用酯粒和聚酯。PTA的下游延伸產品主要是聚酯纖維。聚酯纖維,俗稱滌綸。在化纖中屬於合成纖維;合成纖維製造業是化纖行業中規模最大、分支最多的子行業。

乙烯在2019年底報價已破盤,2020年則因沙烏地阿拉伯與俄羅斯減產協議失敗打起石油價格戰,加上新冠肺炎疫情的干擾,原油價格重跌,石化原料報價也相繼跟跌,導致石化原料報價更難以上漲;石化原料報價基準根據原油、輕油兩大行情走勢為主,隨著原油、輕油呈現懸崖式下跌,石化原料價格也難逃重挫命運;乙烯與苯是目前石化上游原料跌幅最重者。加上隨著北美乙烷裂解業者、中國輕油裂解業者及東亞輕油裂解業者的積極擴產,推動全球年產能成長1247萬噸,但市場不易消化;此外,煤製MEG(乙二醇)侵蝕乙烯法MEG(乙二醇)業者稼動率,加上乙烯主要衍生物的下游需求皆疲弱,估計將更進一步壓抑乙烯價格。

而對二甲苯(PX)是PTA生產的原料,近年隨著中國大煉化裝置的陸續投產,PX產能也處於供過於求。而PTA則因中國復工,加上庫存水位呈現高檔,因此買家呈現觀望心態,對於價格更顯不利。

又CPL(己內醯胺)也因中國大陸石化廠未來一、二年將有上百萬噸CPL新產能將投入市場,市場供給寬鬆而導致價格不振,也將引發下游產品如尼龍粒、尼龍加工絲的跌價潮。而聚酯加工絲產品主要應用於平織、針織褲料、休閒服及工業用布等,而疫情期間衝擊服飾消費市場,下游客戶拉貨動能降低,加上產品價格隨油價下跌連動而有不小的跌幅,加上上游客戶仍要求延期交貨、砍單,故聚酯、加工絲產業環境景氣要到第二季才會落底。

二、 中游:

紡織產業的中游有人造纖維產品、天然纖維產品、化學助劑,以及經由以上材料紡織而成的紗與布料。天然纖維分為植物纖維與動物纖維,植物纖維有棉、麻、黃麻、苧麻等,動物纖維則有羊毛、兔毛、蠶絲、駱駝毛等。由於臺灣天然纖維產量有限,且天然纖維的生產來源不穩定,因此就利用人工的方法來製造來源穩定、價廉且性質又類似天然纖維的物料,如嫘縈、醋酸纖維等。人造纖維與天然纖維混合,再經過一些特別的加工整理,製成的衣料便能發揮不縮水、不皺、易洗、快乾的特點,增加穿著時的舒適度。

臺灣因天然纖維不足,生產人造纖維比例高達85%,國內纖維系列產品又以聚醯胺(尼龍)與聚酯產品為主。而尼龍粒除了可以製成尼龍絲與尼龍加工絲外,亦可用來生產汽車零件所需要的工程塑膠;聚酯粒運用範圍更廣,除了可以做為紡織用途,生產聚酯絲、聚酯棉與聚酯加工絲外,亦可用來生產瓶用聚酯粒、聚酯薄膜,瓶用聚酯粒主要用來製作寶特瓶,聚酯薄膜則可生產工業用、光電用與包裝用膜;尼龍絲的用途有衣料用布、皮包布、傘布、織帶、內裡、泳衣、內衣、滑雪裝、軍用背包等。因天然纖維已無明顯成長趨勢,而人造纖維因歐美地區的使用者消費習慣的改變,影響擴及到亞洲地區,改變了亞洲的消費習慣,故未來紡織業將以人造纖維產量增加為主。目前臺灣紡織業成為產業結構中最完整的生產體系,且臺灣紡織品是世界機能性紡織品消費市場主要原料供應來源之一。

    受到新冠疫情影響,口罩在2020年成為全球的搶手貨,台灣與各國都出現口罩的搶購潮,過去因為醫療口罩屬於低毛利的醫材產品,因此廠商多外移到中國大陸或其他東南亞設廠,但台灣仍保有完整的供應鏈,因此疫情發生後,政府立即出資組成口罩國家隊,派國軍支援,將產能提升到日產一千萬片,施行實名制,也因口罩充足讓台灣防疫穩定而受到全球矚目。而觀察目前口罩最上游材料為不織布的原料聚丙烯(PP),處理後可達到防水效果,中間熔噴不織布功能是以靜電效果吸附微粒、過濾直徑僅有0.1微米的病毒達到防護效果,而最內層是水針不織布,柔軟親膚,遠東新是不織布短纖棉在全球市場供應第一大,受惠於防疫帶動織布短纖棉需求大增,目前為全球最大醫療級PE/PP及PE/PET複合纖維供應商,也是台灣生產醫療級口罩內層親膚層原料的唯一本土供應商,在目前全球疫情還未全面趨緩下,目前產能滿載,且接單能見度已到第三季,算是疫情下最受惠的紡織廠商。

近年來臺灣紡織業在業者努力轉型下已朝精緻化、差異化布局,目前已走出嶄新的一條道路,而受惠運動風潮興起,機能性紡織的重要性越來越高,臺灣廠商在機能性紡織產業價值鏈已成為全球知名服裝品牌的重要供應鏈之一,產品已發展成防風透氣、防水透氣、快乾、抗起毛球、彈性貼合以及輕量保溫、防水透氣等等綜效功能,加上目前高科技產業與紡織業結合,發展穿戴式的產品與智慧衣,展示臺灣廠商的競爭優勢;目前臺灣已提供全球國際知名品牌七成的機能性布料,目前全球知名的戶外或運動品牌長期都是臺灣紡織業的目標客戶,包括知名運動品牌Nike、Under Armour、Adidas等都是台灣廠商代工,臺灣已成為全球主要人造纖維供應國,其中機能性與高質感布料是臺灣紡織品的特色。又,尤其近年歐洲高端市場對環保的要求很高,因此環保布料也是另一個新趨勢,舉凡原料來源與生產製造整個流程,都要符合環保標準,現階段台廠努力取得國際機構的環保認證,染料也改成天然植物染等等,積極做出環保衣與中國市場做差異化區隔。

目前臺灣在機能性紡織原料已開發有成,如抗菌防臭、防火、抗紫外線、環保、彈性、保暖、保冷等功能紗,具快速排汗、延展性、不沾汙且保持色澤鮮豔的3D立體紗,具除臭吸濕、防除霉菌等功能的竹炭纖維,還開發具節能環保概念的回收寶特瓶環保紗等新素材,獲得國際知名運動品牌青睞。

三、 下游:

染整、成衣業與其他居家織品業為紡織業之下游,染整是紡織產業中最耗能、耗水的一環,但染整也提供織品產品差異化及附加價值的重要環節,為了因應國際間對環保要求,近期來染整業著重於提升染整技術,發展低碳或環保綠色商品,以達到節能減碳,生產符合國際環保法規產品。

成衣及居家織品業為紡織業下中下游之中加工層次與附加價值最高者,但國內因勞動力不足、工資上漲以及新興國家崛起(如印尼、土耳其、巴西、中國大陸、越南等),近年來台廠逐漸調整產業結構將生產轉為行銷為主,以及直接於海外市場投資,且強化產品設計能力發展,從獨特設計風格或功能性,如機能性、保暖、快乾、透氣、奈米科技、生物材料技術、環保科技、殺菌效果、防電磁波等角度切入。

而紡織業受到2019年美中貿易戰和2020年新冠肺炎的疫情接力影響,全球的產業鏈面臨大洗牌,企業紛紛思考下一步的應對策略。美中貿易戰美國對中國課25%關稅以來,景氣下滑嚴重,許多服飾品牌怕物未來受到衝擊,紛紛從中國撤單,部分訂單轉到台灣。台灣的紡織業與上游布料廠反而成為貿易戰下的受益者,雖目前中國仍是全球最大的製造商品出口國,中國為紡織業重鎮的地位無法被取代,但隨著中國工資與環保規定漸趨嚴格,業者為求低工資與減少依賴單一國家帶來的政治和經濟風險,紛紛開始將生產轉移至孟加拉國、柬埔寨或越南等發展中國家。

   越南因擁有優越的地理位置、充沛的人力資源、快速成長的市場、優惠的關稅待遇、低廉的勞動工資等優勢,以及值得期待的人口紅利,也成為台商企業轉向南進的最佳基地。加上越南已加入亞洲兩大區域自由貿易協定「區域全面經濟夥伴協定」(RCEP)與「跨太平洋夥伴全面進步協定」(CPTPP),已成為全球大廠境外設廠的首選,隨著疫情走緩,廠房土地持續供不應求,且目前越南的紡織品出口金額已急起直追台灣,加上隨著電子、塑膠、機械廠商紛紛外移至越南,越南人口紅利已逐漸縮小,缺工問題日益嚴重,生產遇到瓶頸,而且無法完全承接中國失去的訂單,因此廠商也正在尋找新的生產基地。

   新冠肺炎疫情重擊了全球服飾業,受到疫情影響造成全球經濟停擺、衰退,確實帶來很大的不確定性,而疫情擴散到歐美,造成當地市場消費急凍,當地許多國家實體店都不開,民眾不出門沒有消費,經濟活動急凍,也致使服飾品牌受到相當的影響;加上東京奧運延期舉辦,2020年運動服飾的需求熱潮銳減,但根據過去SARS或金融海嘯的經驗,其中運動品牌比起流行品牌受影響的程度相對較小。雖然目前國內紡織業者的客戶多半是延後出貨先觀望,砍單情況不多,因為客戶砍單需要負擔原物料的成本;而2020年下半年的秋冬訂單,目前客戶的態度的確都是偏向「保守」,因不知道解封之後的實際情況會不會有所改變或是要持續多久?因歐美市場佔全球服飾消費比重超過5成以上,因此歐美疫情將會是影響2020年業績最重大的變數。目前預估,所有的服飾需求將會延後,且估計2020年秋冬系列和2021年春季系列,廠商仍有殺價競爭及庫存挑戰,對紡織業而言將是比較不佳的處境。且衝擊將從下游的成衣廠開始往上發酵,品牌先砍成衣廠訂單,成衣廠轉向取消布廠訂單,布廠再往上游的纖維廠減單,形成無法抵擋的負面連鎖效應。國內的紡織業者跨國性企業還能咬牙苦撐,但中小企業的資金壓力將首當其衝,目前政府也有提供紓困方案,唯緩不濟急,盼政府能多以針對紡織業提供紓困補助方案,幫助台灣紡織業廠商度過難關。

   但疫情影響也牽動消費習慣的改變,未來疫情結束後,估計2020年下半年還有相當的機會;加上網路消費將是新的經濟模式,因此也正是廠商積極布局的最佳時機;再者疫情將可喚起健康意識的重要性,健康與運動分不開,未來仍有助於有於運動服飾需求增加。