總體產業面
個體公司面

上游
中游
下游
各類電子產品
本國上市公司(1家) 崇越
本國上櫃公司(3家) 鑫科 九豪 艾華
知名外國企業(6家) 陶氏 Ferro 賀利氏 京瓷株式會社 Maruwa
 Nippon Carbide
共10家
共13家
本國上市公司(2家) 敦吉 鈞寶
本國上櫃公司(2家) 臺慶科 越峰
知名外國企業(6家) 杜邦 Ferro 賀利氏 美磁 NEC/TOKIN
 東電化
共10家
本國上市公司(8家) 台達電 國巨 大同 興勤 大毅
 華新科 聚鼎 天二科技
本國上櫃公司(6家) 光頡 信昌電 艾華 雷科 富致
 福華
知名外國企業(3家) KOA株式會社 太陽誘電 VISHAY
共17家
本國上市公司(9家) 台達電 國巨 凱美 環科 立隆電
 華新科 禾伸堂 日電貿 鈺邦
本國上櫃公司(7家) 堡達 華容 信昌電 雷科 佳邦
 金山電 蜜望實
知名外國企業(3家) 村田製作所 SEMCO 東電化
共19家
本國上市公司(5家) 台達電 國巨 華新科 崇越 鈞寶
本國上櫃公司(12家) 耀勝 千如 臺慶科 光頡 鈺鎧
 松上 信昌電 百徽 佳邦 迅德
 今展科 聯寶
本國興櫃公司(1家) 年程
知名外國企業(3家) 太陽誘電 東電化 VISHAY
共21家
本國上市公司(7家) 國巨 敦吉 希華 華新科 禾伸堂
 晶技 鈞寶
本國上櫃公司(5家) 安碁 佳邦 聯寶 加高 泰藝
知名外國企業(2家) 愛普生 日本電波工業
共14家

被動元件產業鏈簡介

被動元件產業上游為電阻器、電容器、電感器、濾波器及振盪器的材料供應商,中游為電阻器、電容器、電感器、濾波器及振盪器之製造業者,下游為各類電子產品之供應商。

一、上游:

被動元件產業上游為電阻器、電容器、電感器、濾波器、振盪器之材料供應商。台灣被動元件產業相關廠商主要專注於被動元件之生產,極少投入上游材料開發,目前台灣被動元件產業所需要的材料,如介面瓷粉、陶瓷基板、氧化鋁基板、石英基板、導電接著劑、陰極箔等,七成以上由日系廠商所提供。

二、中游:

中游為電阻器、電容器、電感器、濾波器、振盪器之製造商。被動元件為不可或缺的電子元件,廣泛應用於PC、手機、平板電腦、伺服器、視聽設備、汽車等產品。陶瓷電容受到青睞因有耐高電壓、高熱、運作溫度範圍廣及高頻使用時損失率低等物理特性,且能晶片化使體積縮小、價格低廉及穩定性高等優勢非常適合大量生產。

全球被動元件產業自2022年經歷長達一年多的庫存調整,2023年全球通膨壓力加上中國市場復甦進度不如預期,多數電子產業仍處於去庫存的階段,各大廠仍持續控管產能,多數被動元件廠都祭出減產策略控制供給量,因此庫存正持續改善,目前客戶端、通路端以及製造商的庫存均已經降至合理水位,預期大多數生產商的MLCC庫存可在2023年第二季達到健康水準。多數廠商營收自2023年第二季已開始緩步走出谷底,整體而言被動元件產業的景氣正在復甦,雖然緩慢但卻穩定。

半導體產業自2022年下半年開始進入庫存調整,惟被動元件自2022年第1季即進入調節階段,包括實施減產策略和降低產能利用率等,運用控制產出方式防範價格崩盤,也因此積極布局非消費性電子領域,尤其聚焦趨勢上的電動車、車用電子,以及穩健成長的工控、自動化領域,成為各大被動元件廠積極加大力道的首要目標。

台廠近年為了持續拉高利基型產品比重,強化面對總體不利因素的能力,被動元件龍頭廠國巨陸續透過優化既有產品以及發動併購,取得高階產品應用,降低標準品比重。國巨2023年與歐洲高階感測廠完成合併後,國巨在車用產品市占率將超越日本太陽誘電,打破過去日商壟斷的情況。2023年下半年5G、車用、工規等高階MLCC為主的高雄大發新廠的產能亦陸續開出,2023年特殊品占比可望超過八成,在消費市場不振之際有望力抗景氣寒風。

車用電子成為近年被動元件廠的兵家必爭之地,過往皆由日系大廠主導車用市場,然在整體需求提升下,不只韓國大廠陸續通過車廠驗證,台廠也紛紛透過併購、擴產等方式擴張車用佈局。過往歐美車廠多採用日系廠商的電阻,但近年日廠未積極擴充產能,部分客戶為防止2018年車用電阻缺料狀況再度發生,台灣被動元件廠商亦獲得產品認證,成為車用電阻主要供應商之一。除了被動元件龍頭廠商國巨積極轉向利基產品,華新科亦將主要資源和產能轉移到車規電容、晶片電阻等高階產品,斥資百億元在馬來西亞及台灣擴產,其中馬來西亞廠專門生產車用電阻,產能將增10倍。由於車廠認證門檻極高,一旦通過驗證,穩定的訂單量、較高的單價,挹注被動元件產業穩定而龐大的產能出海口。被動元件大廠紛紛轉型拚增加高階產品比重,車用產品將扮演重要的領頭羊。

台灣被動元件產業在近年來為提升競爭力,除了跨入利基型產品,也透過併購增強產品線與實力,增加全系列產品縱深,鞏固市場地位。展望2023年,市場原本預期被動元件產業最快2023年下半年可迎來反彈,現在時間點往後延到2024年初。廠商2023年將積極朝高附加價值產品布局,以穩健經營為目標。