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知名外國企業(2家) 美商安邁 Phoenix
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 聚碩
本國上櫃公司(4家) 茂訊 鑫聯大投控 順發 大世科
知名外國企業(3家) 戴爾 惠普 聯想
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 百容 聚碩
本國上櫃公司(3家) 茂訊 鑫聯大投控 順發
本國興櫃公司(1家) 公信
知名外國企業(3家) 戴爾 惠普 聯想
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 技嘉 微星 燦坤 神達 聚碩
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知名外國企業(3家) 戴爾 惠普 國際商業機器
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本國上櫃公司(3家) 錦明 兆利 鑫聯大投控
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本國上櫃公司(13家) 昇銳 杭特 哲固 駿熠電 鑫聯大投控
 天鉞電 聰泰 彩富 順發 豪勉
 京晨科 勝品 欣普羅
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知名外國企業(3家) 勞勃·博世公司 漢威聯合 賽峰
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電腦及週邊設備產業鏈

電腦及週邊設備產業鏈上游為零組件供應商,下游則主要由電腦終端應用產品及其他電腦週邊設備供應商組成。

電腦及週邊設備產業上游產品項目複雜,產品零組件、元件及外觀件等,例如:中央處理器、晶片組、面板、顯示器模組、記憶體、主機板、機殼、電源供應器、電池、硬碟機、光碟機、散熱片、散熱模組、網路卡、顯示卡、介面卡、輸出入模組、磁碟陣列儲存系統、機構樞紐、光學鏡片、鏡頭、光碟片、金屬或塑膠模具、連接線、隨身碟、記憶卡讀卡機、多功能視訊卡等。

電腦及週邊設備產業上游產業的出貨表現與個人電腦市場需求高度相關,主要產品包括桌上型電腦、筆記型電腦、平板電腦,以及伺服器等。2018年受惠於全球景氣溫和成長、美中貿易戰促使北美業者提前備貨等因素,桌上型電腦、筆記型電腦、平板電腦等終端資訊硬體產品整體年出貨量,相較於去年多仍持平表現。

展望2019年,當前主要電腦及週邊產品製造廠多位於中國大陸,隨著美中貿易戰發酵,不確定性攀升,倘若雙邊談判未能取得共識,在關稅提升的預期下,資訊產品訂價恐難逃上漲命運,衝擊消費者採購意願,亦將致使美國企業選擇拉長商用換機週期。

一、上游:

主機板為桌上型電腦關鍵零組件之一,出貨型態主要有兩種,一為銷售予電腦系統品牌組裝廠,直接內建於桌上型電腦;另一為銷往通路市場單獨零售的主機板產品,一般稱為組裝市場。主機板產業已相當成熟,產業生命週期已步入衰退期。2018年全球主機板出貨量約102,246千片,年成長率約-0.8%。探究原因,第一、Win10商用換機潮:約自2017年底起步的換機潮,可望延續至2019年。第二、2018年四月份Intel之Coffee Lake處理器,相較於上一代Kaby Lake處理器有明顯差異,例如:Core i7與i5增為6核心、Core i3增為4核心、採用300系列晶片組、支援DDR 4記憶體等,亦有助刺激使用者換新品的需求。惟Intel 14nm處理器缺貨嚴重,主機板品牌業者取得處理器的順位落在大型PC品牌商之後,出貨受影響較嚴重。

另一個不利主機板市場的因素為美中貿易戰對消費者購買力的衝擊,美國於九月底正式對中國大陸進口PCBA(Printed Circuit Board Assembly)課徵10%關稅,使主機板品牌商成本增加。即使主要品牌商2018年初已因電容及印刷電路板等成本增加,調升售價約3~5%,面對關稅壓力只好再度漲價。對於喜愛PC DIY的使用者,處理器與顯示卡等元件花費為組裝過程最昂貴的部分,主機板花費相對占比較小,是否有效能佳、價格合理的處理器和顯示卡產品問世,以及Intel處理器供貨正常的時程,對主機板業者影響較大。

展望2019年,全球主機板出貨量預計約100,603千片,小幅衰退約1.6%。估計上半年將持續受到Intel 14nm 桌機用中低階處理器缺貨影響,顯示卡庫存水位過高亦不利業者出貨。加上,PC DIY使用者數量漸漸減少,虛擬貨幣挖礦風潮也快速退燒,電競領域對主機板業者而言愈顯重要。

電源供應器主要應用於桌上型、工業、及筆記型電腦、液晶電視、通訊系統等。電源供應器與一般消費性電子及資通訊產品銷售有連動關係,因此當電腦終端產品需求較佳時,電源供應器產業營運狀況往往也能有正向表現。2018年全球筆記型電腦出貨量微幅上升,桌上型電腦出貨量則微幅下滑,整體PC市場年成長率持平,呼應2018年電源供應器出貨表現。獲利表現方面,受惠於電競熱潮不減,PC遊戲玩家對於高瓦特數電源供應器之需求增加,有助提升電源供應器平均銷售價格。此外,觀察電源供應器廠商的業務拓展,有感於個人電腦產品需求不斷衰退,不少業者已跨入工業電腦、伺服器與資料中心等應用領域,藉此創造新的營收來源。展望未來,即便電競熱潮有利電源供應器出貨表現,但隨著商用換潮近入尾聲,估計2019年電源供應器出貨量仍不出現正成長表現。

光碟機產品方面,由於隨身硬碟、隨身碟等產品價格親民、隨手可得,加上雲端儲存的接受度持續攀升,且大容量、高傳輸介面興起,例如:新一代PC產品搭載USB3.2、TYPE-C等,因此消費者早已不再將光碟機視為必要配備。雖然部分重視高運算效能的電競桌機仍保留光碟機,但此類產品鎖定利基客群,出貨占比低,不足以填補光碟機在筆記型電腦市場的衰退缺口。筆記型電腦低價化、薄型化的趨勢明確,多款新產品甚至捨棄光碟機設計,如:Ultrabook、Chromebook等。可見,光碟機市場需求衰退乃大勢所趨,預估2019年全球光碟機出貨量將持續下滑。

顯示卡目前多被桌上型電腦、筆記型電腦產品,以及工作站等所採用,近年受到整體PC市場規模萎縮的影響,顯示卡市場亦受衝擊。加上2018年全球挖礦熱潮降溫,二手顯示卡釋出亦是不利因素。所幸,2018年有商用換機潮加持,加上全球電競市場持續擴張,有助支撐中、高階顯卡需求;整體而言,2018年全球顯示卡出貨成長率約3%,達9,200萬片。展望2019年,隨著PC商用換機需求趨緩,加上此波挖礦熱潮停歇已造成顯示卡通路庫存偏高的事實,將影響新品出貨時程與全年出貨動能,估計2019年全球顯示卡市場出貨成長率將下滑。

磁碟陣列的基本概念是透過結合多個小型且便宜的磁碟機,來形成陣列,以達到一個大且昂貴的磁碟機無法做到的效能表現。磁碟陣列產品線的價格區間分布廣,其中低單價產品出貨占比相對高。但近年受到部分廠商積極推廣產品性價較高的儲存式伺服器(Storage Server)之影響,導致低價磁碟陣列產品出貨占比下滑。綜觀全球磁碟陣列市場發展趨勢,受惠於IoT應用持續擴大、監控系統與消費型個人儲存雲端等新品持續問世,均有利磁碟陣列市場規模表現,展望2019年,全球磁碟陣列市場需求可望保有持平表現。

隨身碟市場方面,由於用戶對於雲端儲存方式的接受度越來越高,加上許多資訊服務業者提供低價方案,甚至免費提供特定容量的雲端儲存空間,排擠隨身碟產品需求。觀察近年市場狀況,原寄望搭載Type-c傳輸規格的隨身碟將出貨,挾帶傳輸速率較快、連接器體積較小等優勢,可望有效刺激市場需求;但後來市場反映卻遠不如預期。展望未來,在雲端儲存模式普及化,加上隨身碟實際需求不見明顯推力的態勢下,整體出貨量恐持續呈現下滑趨勢。

二、下游:

電腦及週邊設備產業的下游主要為電腦或其週邊設備等終端應用產品,包括筆記型電腦、桌上型電腦、工業電腦、伺服器、安全監控系統、印表機、傳真機、掃描器、多功能事務機、投影機等。2018年全球PC市場(包括筆記型電腦與桌上型電腦),出貨量約257,143千台,相較於去年,成長率持平。展望2019年,受到美中貿易戰帶來產品價格上升疑慮,加上商業換機需求接近尾聲,估計年出貨量維持微幅衰退態勢。

桌上型電腦方面,2018年全球出貨量約96,941千台,年成長率-1.1%,為2014年後衰退幅度最小的一次。因Microsoft宣布於2020年1月停止Win 7支援,促使2017年底出現較明顯的Win10商用換機潮,2018年換機潮持續發酵,加上Intel在2018年四月進一步推出數款 Coffee Lake 8th 處理器與晶片組,AMD於同年四月推出 Ryzen 2nd 處理器之高階與中階系列,有助於拉抬桌機需求。數款處理器新品上市,以及原本的商用換機需求,使得桌機出貨量值皆有顯著成長。

2018年下半年陸續出現不利桌機出貨之負面因素。首先,美國於同年七月十日公布對中國大陸的懲罰性關稅清單,包含桌機與其部分零組件,因此以中國大陸為生產基地的廠商,多趕在九月10%關稅開徵前,提早將商品運往美國。但Intel 14nm製程吃緊,為確保利潤,Intel優先供應行動裝置、伺服器的處理器需求,而桌機中階與低階處理器嚴重供貨不足,衝擊2018年下半年桌機出貨。此外,桌機品牌商為因應10%關稅,將美國市場的商品售價調升5%~10%不等,此舉降低消費者購買桌機意願。對於商業用戶而言,貿易戰造成全球經濟局勢前景不明,亦有可能使企業減少IT支出,影響商業採購訂單。

展望未來,估計2019年全球桌上型電腦出貨量約94,057千台,年成長率約-3.0%。Microsoft規劃2020年終止Windows 7 Service Pack 1支援,預期2019年仍有Win10商用換機需求,但Intel桌機處理器上半年仍有缺貨狀況,即使Intel與AMD自2018年第四季至2019年第一季陸續推出處理器之新品,因其目標市場為高階用戶,對整體出貨量無明顯影響,須待下半年Intel桌機處理器供應回穩,始對全球桌機業者幫助較大。

筆記型電腦方面,全球筆記型電腦市場出貨量規模在2018年達1.60億台,相較2017年僅微幅成長0.8%,佔全球傳統個人電腦市場(不含平板電腦)比重逾六成。全球筆記型電腦出貨量成長趨緩之主要原因有三:第一、美中貿易摩擦提高經濟不確定性;第二、Intel因晶圓製程轉換造成出貨不順而壓抑成長;第三、原本快速成長之遊戲用筆記型電腦轉而趨緩等等綜合因素所致。

分別觀察2018年上、下半年市場狀況,上半年由於缺乏Windows 10更新等換機因素帶動,全球商用換機需求相較2017年同期持平。2018年下半年雖有返校季和銷售季等市場需求刺激,但也受Intel低階CPU缺貨影響二線以下業者,以及美中貿易摩擦致市場需求不確定性增高等負面因素持續影響。此外,Nvidia新款RTX 20系列GPU在2018年9月推出時僅桌上型電腦用產品,無從刺激遊戲用筆記型電腦機種消費需求。而上述因素亦持續影響2018年下半年全球筆記型電腦出貨量,僅與2017年同期持平。就全年來看,2018年除需求減弱以外,又遭逢總體經濟與CPU缺貨等負面因素,因而壓抑市場成長而僅能維持規模、微幅成長。

展望2019年全球筆記型電腦市場表現,主要影響因素有三:第一、美中貿易摩擦走向尚難判斷,仍有不確定性影響;第二、2019年下半年可望推出筆記型電腦用之新款Intel 10nm CPU和AMD 7nm CPU恐怕缺乏足夠出貨量刺激市場成長;第三、Nvidia新款高階RTX系列及中低階GTX系列GPU仍待努力讓玩家接受,AMD亦恐不及有筆記型電腦用GPU。在不確定因素攀升的狀況下,預計2019年全球筆記型電腦市場動能僅能仰賴原商用市場之換機需求,全年出貨量與去年持平。

伺服器產品方面,伺服器處理器新平台Purley與EPYC的換機效益正逐漸發揮。此外,由於處理器市場競爭加劇,尤其是AMD正有效的挑戰Intel過往獨佔數據中心市場地位。促使Intel推出Purley平台的新款處理器架構Cascade Lake測試樣品,與AMD的EPYC平台新款測試樣品代號Rome抗衡,共同推升伺服器市場的出貨表現。

兩大伺服器處理器平台的競爭也轉向了資料中心,原因是國際雲端大廠之市場拓展成果亮眼,例如Amazon市值於2018年7月首次突破9,000億美元,成為全球繼Apple之後第二家市值突破9,000億美元的公司。國際大廠亮眼的雲端營收證明了其影響力不容小覷,對於硬體架構設計之參與度也水漲船高,此舉可進一步節省採購成本和提高硬體效率。對於台灣代工廠而言,雲端大廠已是舉足輕重的客戶,如何競爭此塊市場的需求,已成為新的挑戰而非選擇。

除了既有的中央處理器平台,運算加速解決方案也因人工智慧技術逐漸普及而受到資料中心市場的重視。人工智慧運用深度學習解決真實世界問題,帶起特殊應用晶片(Application Specific Integrated Circuit,ASIC)結合伺服器產品的浪潮,預估中央處理器(Central Processing Unit,CPU)於伺服器產業的地位將不如同以往來的具有話語權,而這將間接影響Intel主導的長期布局,也將牽動我國既有代工合作關係,台灣伺服器供應鏈該如何因應此趨勢,將是近期值得關注的重點。整體而言,2018年全球伺服器出貨量達11,814千台,年增率約為4.9%。

展望2019年,從硬體角度觀察,由於資料產生速率越來越快,記憶體效率與資料吞吐量已經不能滿足產業的需求,當既有的高速序列電腦匯流排技術(Peripheral Component Interconnect Express,PCIe))也逐漸進入瓶頸後,Intel正式宣布下一代聯網技術:CXL(Compute Express Link),並組織了CXL聯盟,成員包含了國際大廠例如阿里巴巴、華為、浪潮、聯想、Cisco、Dell EMC、Facebook、Google、HPE、Microsoft等。因為CXL架構可與PCIe設計共存,Intel計劃在第六代PCIe標準上力推各廠採用CXL。

值得注意的是,雲端服務大廠Google與Microsoft也在其中,而當今伺服器產業出貨大多由資料中心所驅動,甚至帶起了台灣代工廠直接出貨(ODM Direct)的產業鏈。因此,可預期勢必將有越來越多台廠因而加入CXL聯盟,共同開發次世代伺服器硬體技術,進而維持未來Intel的龍頭產業地位。

另外,由於Intel仍壟斷了伺服器的中央處理器市場,因此預計推出的10奈米製程Whitley平台將可帶來新一波換機潮,而競爭對手AMD的7奈米製程Rome平台也將帶來新的挑戰,彼此影響下對於長期的伺服器出貨量將有顯著的助益。

工業電腦方面,顧名思義是以工業場域為主要應用場域。相較於一般個人電腦,工業電腦雖同樣採用處理器、記憶體等基礎架構建構出數位運算設備,但與其強調運算能力,工業電腦使用者更重視的是穩定、可靠及不易當機。隨著生活資訊化程度提升,雲端運算環境越趨成熟,越來越多服務透過數位方式進行身份認證或服務提升,工業電腦應用範疇亦越來越廣。例如:個人居家生活、購物付款、交通往返、購票或查詢環境資訊,均是工業電腦的應用範疇。其他應用場域還包括博奕遊戲、醫療應用、數位電子看板、車載電腦、平板/嵌入式電腦含端點銷售服務系統等,推動2018年工業電腦市場持續成長。

展望2019年,美中貿易戰越演越烈下,預期美國客戶對部分訂單將採取保守出貨策略;加上,部分廠商面臨零組件缺貨問題,據此預計2019年工業腦市場成長力道趨緩。