總體產業面
個體公司面

上游
中游
下游
本國上市公司(7家) 中電 中碳 台達電 大同 康普
 鑫禾 元晶
本國上櫃公司(3家) 美琪瑪 長園科 金居
外國上櫃公司(1家) 立凱-KY
本國興櫃公司(2家) 尚化 天力離岸
知名外國企業(5家) 貝特瑞 日立化成 日亞化 上海杉杉 優美科
共18家
本國上市公司(18家) 士電 華城 車王電 和大 廣隆
 吉茂 光寶科 台達電 鴻海 華碩
 正崴 建準 敦吉 百容 信邦
 鑫禾 康舒 元晶
外國上市公司(1家) 貿聯-KY
本國上櫃公司(9家) 映興 金雨 高技 新普 元山
 長園科 博大 天宇 精星
本國興櫃公司(2家) 有量 天力離岸
知名外國企業(4家) ASEC 寧德時代 LG化學 松下電器
共34家
本國上市公司(4家) 台達電 鑫禾 元晶 美利達
本國上櫃公司(3家) 宏佳騰 愛地雅 合騏
外國上櫃公司(1家) 立凱-KY
本國興櫃公司(2家) 華德動能 天力離岸
知名外國企業(9家) Accell Group 北京汽車 比亞迪汽車 本田技研工業有限公司 比雅久
 特斯拉 豐田汽車 Trek 山葉發動機株式會社
共19家

電動車產業鏈簡介

以電池為儲能及動力來源並由馬達驅動之車輛稱為電動車。電動車電力供給方式及所占的比例不同,可分為BEV(純電動車)、HEV(混合動力車)、PHEV(插電式混合動力車)與REEV(增程式電動車)等類型,此外尚有可由車體自行產生能量的車輛類型如燃料電池車或太陽能電池車等。

電動車輛產業鏈上游為電池材料之供應商,中游為電動車輛零組件之供應商(如大功率電池芯/模組、電池管理系統、動力馬達、電源供應器等),下游為電動汽機車、電動自行車之供應商。

一、上游:

電動車輛產業上游產品包含電池材料、馬達材料(如矽鋼片)、車體材料等,其中最關鍵的電池材料包括正極材料(如鈷酸鋰(LCO)、三元材料(NCM)、錳酸鋰(LMO)和磷酸鐵鋰(LFP)等材料)、負極材料(如人造石墨等碳系材料、銅箔等金屬化合物)、隔離膜與電解液等四大材料。

電池材料所需之金屬原料如鈷、鋰、銅、鎳等,受到Covid-19疫情影響,2020年上半年主要產國如非洲、南美實施外出禁令、部分國家實施邊境封鎖管制措施,導致礦場生產與物流受阻,下半年雖已陸續解封,但因全球疫情嚴峻,相關運輸物流等尚無法完全恢復疫情發生前水準。

此外,因全球主要國家均相繼宣布禁售燃油車目標期程、美國新任總統登選人拜登也宣布上任後將推動綠能,而銅和鎳都是綠能的必須品,銅是製造電動車和太陽能面板等的必需品,生產電動車電池也需要鎳和鈷,因此在全球朝向推動綠能潮流下,相關金屬原料需求提升,也可能衍生供給不足或價格上漲之議題。

電動機車、腳踏車主要採用價格較低之鉛酸電池,電動車的主流電池材料類型為具有高能量密度之鋰離子電池。鋰離子電池可分為三元系、錳系、磷酸鋰鐵等種類,SuzukiHonda等日系車廠採用三元系,NissanMitsubishiGMDaimlerBMW、北汽等採用錳系鋰離子電池,大陸的比亞迪、哈飛汽車、上汽等則採用磷酸鋰鐵之鋰離子電池。

目前台灣廠商有投入電池正極材料、負極材料、隔離膜及電解液等領域,但因上游材料專利技術與資源需求龐大,因此大多數投入上游材料之台灣廠商,背後多有集團資源支持,也有廠商是透過研究法人機構技轉方式取得技術。

如台塑集團與長園科技合資成立的台塑鋰鐵材料(原名為台塑長園能源科技),主要生產氧化鋰鐵磷正極材料;投入負極材料生產的廠商包括中鋼旗下的中碳與永裕轉投資的新永裕等。

正極材料廠泓辰電池材料則是由母公司宏瀨科技,透過工研院以技轉方式取得正極材料(應用於電動車上的動力電池)技術,主要生產磷酸錳鐵鋰。

供應鋰電池正極材料廠商還包括康普材料和美琪瑪。康普材料以生產電池正極材料化工原料之一的硫酸鎳為主,主要銷售客戶以日本前三大正極材料製造商為主。為因應中美貿易爭端,康普材料配合台商回流計畫回台擴廠,擴增氫氧化鈷生產線;但受疫情影響客戶訂單延後,後續客戶下單做法也較保守,加上貴金屬原料未來價格是否會有變化,都可能會影響營運績效。

美琪瑪為台灣少數的鈷系列化工廠,主要產品為鋰電池正極材料原料如硫酸鈷、硫酸鎳等,美琪瑪的電池正極材料在電池產業供應鏈中屬於最上游,美琪瑪電池正極材料約占營收60%,客戶以日本、韓國為主,其中日商的下游車廠主要客戶為Tesla,韓商下游主要客戶為歐洲車廠。

二、中游:

電動車輛產業中游產品為電池芯/模組、電力元件/模組、電池/充電系統、動力馬達/模組、車電元件/模組、智慧車電系統等零組件、電池系統、電源供應器相關及其他週邊元件等。

影響電動車價格及續航力的關鍵核心在電池,目前電動機車、腳踏車所採用的電池仍以價格低廉的鉛酸電池為主,而鋰離子電池則由於具有能量密度高、重量密度高之特性,已成為BEVPHEV車輛最常選用的電池正極材料類型。

過去因製造成本低廉,鉛酸電池應用於汽機車、不斷電系統(UPS)、電動車、醫療器材等領域歷史悠久,然因能源使用效率、環保等因素考量,磷酸鋰鐵電池已逐漸取代鉛酸電池,進入電動車、不斷電系統、搬運機器人等領域,加上鋰離子電池功率密度較高,已漸取代鎳氫電池成為中大型電動車輛之主要電池類型。

然因鋰成為電動車電池的必備原料,加上電動車日益普及,主要車廠均投入電動車生產開發,使得鋰的需求增加、原料價格持續上揚,也造成鋰供給吃緊。受惠於電動車買氣大增,鋰電池為電動車重要動力來源,而鈷和鋰是生產鋰電池的必備原料,預期未來需求也會飆升,掌握礦產原料及其加工技術,即掌握電動車電池發展關鍵要素。

Covid-19疫情衝擊全球汽車市場,包括RenaultBMWNissan等全球汽車大廠均展開全球大裁員,但受到中國大陸市場提早恢復及歐洲地區政策支持下,電動車銷售卻逆勢成長,如Tesla也擴大在中國市場的生產與銷售,導致電池需求急增、現有產能不足。

為此主要電動車電池供應商包括LG 化學、Samsung SDIPanasonic均相繼宣布將增加產線/產能,如LG化學計畫將其中國大陸電池廠產能提升至1倍以上,以因應Tesla當地電動車生產需求;Panasonic也計畫針對其與Tesla共同營運的美國內華達州電池工廠「Gigafactory 1」新增1條產線,屆時工廠的生產能力可能增加 1 成,每年可達約 39GWh產能。

另因歐盟產業育成政策加持,也帶動當地電動車相關產業市場持續擴大,Samsung SDILG 化學增設歐洲電動車電池生產工廠,或擴大現有產能;電動車電池大廠寧德時代 (CATL) 也正在德國中部圖林根興建大型鋰電池工廠,預計2022年可開始量產將供應給BMW 等車廠使用。

三、下游:

電動車輛產業下游產品包括電動大客車、電動汽車、電動機車及電動自行車、高爾夫球車等終端應用產品。隨著各國陸續發布禁售傳統燃油車時間表,顯見汽車市場朝向電動化發展已成為趨勢,全球主要車廠也看好未來電動車市場將呈現爆發式成長,紛紛宣示要提高電動車銷售占比,並推出新款電動車。

雖然整體汽車銷售受到Covid-19疫情衝擊呈現衰退,但受惠於碳排放限制、政府補貼利多政策影響,根據國際能源署(IEA2020年中公布的全球電動車展望報告(Global EV Outlook 2020),估計2019年全球電動車銷售量達210萬台,較2018年成長6%

國際能源署指出政策推動電動車的地區裡,以中國與歐洲地區電動車銷售占比(電動車占整體汽車銷售)最高,如中國大陸電動車銷售占比達4.9%,歐洲地區為3.5%,全球電動車占汽車整體銷量約為2.6%

資策會產業情報研究所表示,預期2020年全球新能源汽車逆勢成長、預計銷售量為243萬輛,上半年雖受疫情衝擊市場銷售與生產製造,但整年度銷量仍較2019年成長;以區域市場銷售狀況而言,排名居冠為中國大陸,約達110萬輛,其次是歐洲市場約為82萬輛,在銷售車型方面,係以BEVPHEV類型車輛為主。

全球電動車銷售占比最高的中國大陸市場,雖然上半年受到疫情影響產銷緊縮,但隨著政府補貼政策利多回歸,有助於帶動市場銷量;預計2020年中國大陸新能源汽車銷量維持在110萬輛,2021年將成長至189萬輛。

此外,中國大陸於11月發布「新能源汽車產業發展規劃(2021-2035年)」,預期提出2025年新能源汽車新車銷量占整體汽車新車總銷量約20%,目標在2035年中國大陸之新能源汽車核心技術達到國際先進水平,且純電動汽車將成為市場新車主流,公共領域用車全面電動化。

雖然疫情方興未艾,但2020年歐洲電動車銷售量與銷售比率均持續成長,主因歐盟碳排放法規EU2019/631考核與罰款於2020年正式實施,加上歐洲電動車主要消費國德國、法國、英國、挪威、荷蘭、瑞典與義大利等,持續加碼提供購買補貼與稅收減免等優惠措施,提升電動車採購誘因。

此外,歐盟委員會擬將促進車輛電動化轉型作為綠色經濟復甦計畫的一部分,為鼓勵整車廠生產銷售電動汽車並擴大充電基礎設施投資,均有助於電動車於歐洲地區的生產銷售。

歐洲是全球最早且最為積極提出禁售燃油車的地區,多數國家以施政方針宣示、少數國家則立法規範;碳排放法規考核與罰款2020年啟動,2021年將更趨嚴格。

為因應歐盟各國禁售燃油車時程與碳排規定,全球各主要大廠加緊展開電動車布局;Honda202012月對外宣布 2022 年開始於歐洲市場停止販售純內燃機汽車,屆時所有銷售產品將改為純電或油電混合車,後續並將逐漸降低油電車產銷,進入零排放時代。

Honda並加入歐洲汽車大廠FCA(飛雅特克萊斯勒) Tesla所組成的汽車聯盟,因歐盟的碳排放規定允許汽車製造廠共享額度,故Honda藉此聯盟便可向Tesla購買碳排放額度,避免繳納高額罰鍰。展望未來歐洲新能源汽車市場發展,碳排放法規壓力、政策優惠與整車廠電動化車型規劃將成為重要驅動力。

在台灣電動車相關廠商部分,鴻海於20201月與 FCA 簽署合作協議,雙方設立合資企業並專注於開發、生產純電車,規劃於2022年推出首款的純電車;此外,鴻海10月宣布與裕隆集團合資成立鴻華先進科技,主要業務為電動車ODM,首先推出「MIH(Made in Honhai)電動車開放平台」,主要客戶為納智捷與FCA

後續並成立MIH聯盟、推出「MIH EV軟硬開放平台」,結合AWS雲服務提供平台技術支援;該平台為電動車軟體和硬體開放平台,透過開放技術規格,邀請各界加入共同建構電動車軟體、硬體與零組件的生態系。MIH聯盟目前是鴻海的內部組織,預定 2021 6 月底前會成為獨立組織。