本行由實業家徐有庠先生創辦，徐有庠先生一生創立諸多事業，包括遠東新世紀、遠東百貨、亞洲水泥等知名企業，對國家經濟發展貢獻斐然。

民國78年，政府修正銀行法，開放民間設立銀行。徐有庠先生響應政府金融事業現代化、自由化、國際化之政策，於同年1月19日成立本行籌備小組，秉持「誠、勤、樸、慎」的實業精神與服務理念，積極運籌規劃。5月14日發起人會議召開，議定資本額為新臺幣100億元，並於10月向財政部提出申請。

民國80年8月1日，本行獲准設立。於募足公開股款後，12月9日召開創立會，會中通過公司章程，並選出9位董事及3位監察人。次年元月11日，經濟部通過本行之設立登記，並發予公司執照；4月9日再獲財政部發給營業執照。隨即於4月11日，總行營業部、儲蓄部及台北逸仙分行正式對外營業。

開業之初，本行取得一般銀行及儲蓄銀行業務等開辦許可；之後陸續獲准開設信託部與國外部，辦理信託、投資、資產管理、理財諮詢與國外匯兌等業務。經營項目不斷擴充，得以為客戶提供嶄新且多元化的金融服務。同期間並擇選北中南具發展潛力地區，設立分行，建置全台服務通路網。

民國84年11月本行股票於櫃檯買賣中心掛牌，87年11月正式掛牌上市，並接受國際知名信評公司評等，歷年所獲評等等級皆符合主管機關投資等級之評等規定。此外，為支應持續擴大的外幣資產，亦考量資金募集多元化與國際化之必要，本行於92年7月獲財政部核准發行海外無擔保轉換金融債券，隨即發行零利率之海外無擔保轉換金融債券1億1仟萬美元。

本行面對業務成長與快速變化的市場環境，組織歷經多次變革。民國88年本行率先本國同業，確立事業群分立的組織，由行政管理群、企業金融群及消費金融群等三部分立開始，至95年整合為法人金融、金融市場、個人金融、消金及信用卡等四大事業群，並加入行政支援群、風險管理處、資訊管理處等三大總行管理單位。接著又於法人金融與個人金融事業群設立電子金融專責部門，提供交易無遠弗屆且資訊即時、密集的網路銀行服務，逐步建立專業分工的金融服務團隊。事業群在各自運作之下，商品與服務得以持續創新，專業水平得以精實發展，業務動能亦不斷提升，多項業務名列國內領導品牌之一。

於追求業務成長與專業服務的同時，為兼顧作業的嚴謹與效率，本行於民國97年成立作業及資訊服務中心，為前台金融服務提供高效率的作業支援體系，不僅成本因作業集中化而降低，更設立各項產能與效益指標，持續精進相關流程。

近年來本行接軌多項國際級金融集團業務，於民國97年完成與德意志銀行結盟成立德銀遠東證券投資信託（股）公司；98年受讓友邦國際（AIG）信用卡（股）公司之信用卡業務及應收帳款資產；100年投資購買ING集團在台成立之安智證券（股）公司，同年完成交割後更名為遠智證券。

通路擴張由實體分行與數位通路雙向並進，99年初推出FE Direct網銀帳戶，同年4月正式承受慶豐銀行19家國內營業據點；同年5月個人金融事業群成立「中小企業服務部」，落實大分行計畫，以深耕中小企業客群之財富管理與融資業務。100年推出行動銀行iPhone版與Android版，逐步架構e化與M化的服務平台，並達兼顧通路效益與精緻服務品質的最適規模。102年領先同業推出「FETP外匯保證金網際網路交易平台」，滿足客戶多元化需求；於101大樓新設立台北101分行，並結合子公司遠智證券的全球投資專業，提供富裕客層私人銀行級的高端理財服務。103年獲准開辦跨境第三方支付，領先同業推出外匯保證金及可轉債選擇權網路下單交易平台，外匯保證金交易新增交易貨幣類別擴大業務規模；獲准投資遠鑫電子票證股份有限公司，掌握電子支付及行動支付發展契機；新設立新竹巨城分行及板橋中本分行，成為與百貨購物中心融合的複合式精品分行，落實理財與生活融合的概念，提供客戶全方位商品與貼心服務。本行與時俱進發展至今，共設有56處國內分行（含營業部）及香港分行，踏實發揮社會資本供需的金融功能，讓資本更有效率流通、交易，為經濟與市場注入活力。