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本國上櫃公司(2家) 元大期貨 群益期
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本國上市公司(3家) 嘉泥 台中銀行 臺灣企銀
外國上市公司(1家) 中租-KY
本國上櫃公司(1家) 全銓
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  金融業可以概分為金控業、銀行業、保險業、證券業、期貨業、租賃業。

金控業旗下子公司包括銀行、壽險、證券、投信、投顧等事業體。金控各子公司間在業務上既獨立亦相互合作,如銀行除傳統存放款業務外,亦可藉其實體銷售通路,銷售來自壽險、證券、投信之商品,並由證券、投顧提供相關銷售資訊,而各事業體亦可在獲得客戶同意下相互轉薦,擴大服務的多元性。

銀行業主要從事存款及放款業務。因國內放款利率價格競爭激烈,加上長期低利率環境,國內銀行存放利差幅度始終有限,而自開放人民幣離岸清算及人民幣存款業務以來,人民幣存匯業務成為銀行業熱銷商品,為國內銀行業增加利息及手續費收入。此外,國內銀行業近年來積極發展財富管理業務,其銷售商品主要為基金與保險,基金業務與股市高度相關,保險業務則受到利率水準影響,利率走升時,通常保單銷售狀況較佳。

隨著金融五法(包括電子支付機構管理條例、銀行法、保險法、金融消保法、國際保險條例等五法)修訂,開放銀行業轉投資上限、發行債券、從事保險業務等,提供銀行業更大發展空間。此外,因應電子化潮流,目前金管會積極推動「打造數位化金融環境3.0」計畫,除鼓勵銀行提供線上申請及交易金融服務環境外,並訂定公告規範電子商務業務之「電子支付機構管理條例」,放寬金融機構辦理行動支付服務,將有助於推動銀行提供各項電子金融服務,不僅可為銀行業者創造新商機,亦將帶動銀行業者信託與保證業務;而電子票證、電子支付及銀行轉投資金融科技的法規陸續放寬或推動,讓許多過去受限的金融服務開始竄起,民眾也開始對行動支付有感,金管會的目標是5年內全臺電子支付普及率過半;隨著行動支付的普及,不只是金融科技相關產業,民眾生活面支付模式的多元化,預期未來將有更多與金融科技(Fintech)相關的需求及潛在收益產生,金融業將更多元化且充滿科技味的新服務產生與創造新的收益。

保險業主要經營人身保險業務,包括壽險、醫療險、癌症險、重大疾病險等各種險種,針對不同的需求而有不同的保險商品種類提供給需要的人來投保。近年來金管會陸續調降壽險業責任準備金利率、外幣保單的預定利率,使得類定存及短年期保單銷售熱度逐漸降溫,保險市場回歸正常化發展。

目前金管會已放寬保險業因增加投資效益目的從事衍生性金融商品交易範圍與作業,其中管理機構條件要求為最近一年資本或資產排名居全世界銀行前五百名以內或是最近一年長期債務信用評等等級經國外信用評等機構評定為A-級或相當等級以上。

近期金管會計畫將修正海外投資管理辦法,包含國際板債券投資條件趨嚴、投資海外不動產管理程序、以及限縮對中國大陸曝險的限額等,都是限縮保險業投資海外的策略;期望引導保險業海外資金回臺,提出諸多政策,包含發展多元的股票指數型基金(ETF)成為壽險業者投資標的、引導壽險資金投入公共建設,鬆綁保險業者投資公共建設可以派任董事,甚至連中央銀行總裁彭淮南也建議壽險及退休資金導入公共建設。根據保發中心統計,至201610月底壽險公司整體的可運用資金達19兆元,其中在海外的資金就有12兆元,比重超過六成,每年幾乎有上兆元的資金流向海外。目前壽險業者在投資國際板債券沒有任何限制,也不計入海外投資限額當中,但是未來壽險業投資國際板債券,可以贖回的期間不可以低於六年,將拉長壽險公司持有期間,也可能降低發行者的意願。

此外,中國大陸近期大動作限制外資匯出,加上大陸經濟趨緩,投資風險增溫,因此金管會擬對壽險公司投資中國大陸限額砍半,投資中國大陸的有價證券額度為海外投資的限額的10%,大幅下修為5%;目的就是希望可以資金回臺。

證券業經營業務涵蓋經紀、自營、承銷、投資信託、投資顧問等。目前國內證券業主要收入仍為經紀業務,國內證券服務機構高達上百家,競爭激烈。市場交易量多寡直接影響國內經紀業務收入。

近二年因全球經濟復甦疲弱不振、國內經濟景氣欠佳,以及政治風險包括法國恐攻、英國脫歐以及川普當選等因素影響,經濟狀況與金融市場呈現不明朗局面,致使2016年台股成交量創15年新低,而政府為活絡股市,擬設定當日沖銷證交稅將由現行千分之三「減半」,降至千分之一點五,希望提振股市成交量,預估降稅後,臺灣的當沖稅率將比鄰近的新加坡、香港更具競爭力,也讓原本佔台股一成左右的當衝量,可望成長10-20%。

此外,金管會還提出十項措施,計有開放證券商得辦理客戶以定期定額方式購買個別股票與ETF(指數股票型基金)、開放台股ETF得採現金申購、檢討保險業風險資本額制度、鬆綁商業銀行投資國內上櫃股票之投資限額、持續檢討活絡量能獎勵措施、證交所及櫃買中心選定具競爭優勢產業辦理主題式業績發表會,及積極辦理海外引資,期望能增加資金動能,活絡股市。

又目前金管會還在研議中的新措施則包含:鼓勵並推廣政府機關所屬財團法人定期定額投資台股ETF、提供多元化ETF商品、加強推廣台股指數並編製新指數;再者有關是否延長交易時間、縮小交易單位等議題,金管會也正在協調討論中。

儘管2016年經濟成長率不佳,但隨著2017年川普的經貿政策走向恐引發新一輪貿易保護主義興起,並衝擊當前國際政經勢力,產生新一波合縱連橫;且美國利率與油價走向將是影響全球最鉅的主要經濟因素,美國聯準會(Fed)已於2016年12月進行金融危機以來的第2次升息,因此預估2017年美國經濟將呈現溫和擴張趨勢,雖然2017年經濟將會比2016年好轉,但2017年仍是個高波動的一年,面對全球政治與經濟政策不確定的因素影響下,唯有保守因應。

期貨業主要從事衍生性商品之期貨契約、選擇權契約、期貨選擇權契約、槓桿保證金契約等經紀買賣業務。期貨經理為一種新興的業務模式,係接受客戶全權委託從事國內外期貨交易,也就是俗稱的「期貨代客操作」。期貨經理事業並不負責保管委託資產,而是由保管銀行負責保管並代投資人開立期貨交易帳戶、管理委託資金、監督交易策略之執行、帳務查核等事宜,以確保投資人的權益。

為活絡臺灣期貨市場發展,期交所積極發展新商品,包括「美元計價黃金期貨」、「新臺幣計價黃金期貨」及「黃金選擇權」,以提供黃金現貨參與者更多元化之交易與避險管道。「股票期貨」上市,提供股票現貨投資人良好避險管道。因應臺灣離岸人民幣市場蓬勃發展,於2015年7月20日推出2檔以美元兌人民幣匯率為交易標的之「人民幣匯率期貨」;於2015年12月21日推出「東證期貨」,以日本東京證券交易所股價指數為標的,係臺灣期貨市場第一個掛牌之國外指數期貨商品,可為國內股權類商品引進新市場動能,並提供投資者更多元的交易選擇,使臺灣期貨市場發展邁向國際化的另一個里程碑。總計目前國內期貨交易所共上市23種商品,計有超過300項商品在臺灣期貨交易所掛牌交易。

再者,期交所的印度Nifty50指數期貨也自2016年11月8日起取得美國商品期貨交易委員會(CFTC)核發之交易許可。符合特定資格之美國投資人將可直接交易。目前期交所已取得CFTC交易許可之商品包括有台股期貨、小型台指期貨、金融期貨、櫃買期貨、非金電期貨與東証期貨等六項指數期貨商品。

租賃業主要的營業項目包括融資及營業租賃業務、分期付款業務、應收帳款業務及資金直接貸放等。資本租賃,係指企業需要機器設備時,與租賃公司簽訂租賃契約,由租賃公司購買,承租企業向租賃公司租下所需設備機器,按期繳付租金,租賃公司透過租金,回收墊付的資金及利息,承租人在租約結束後可以優惠價格或條件優先承購或續租。營業性租賃,係指承租人僅單純的支付租金取得使用權,租約期滿時承租人無優先承購或續租之權利。分期付款業務是由租賃公司提供資金,為廠商購買所需之機器或原物料商品,廠商依自身的還款能力,選擇適當期間攤還本息。資金直接貸放業務則是提供企業直接融資。

租賃業也經營不動產租賃、土地融資,素地、土地持分整併、都市更新收購土地、購地過戶,建商申請建照前之融資、成屋建物融資、法拍代墊融資、受益憑證融資、不良債權融資等,屬於金融周邊業務。國內主要的大型租賃公司均同時經營多種業務,部分中小型租賃公司則專營車輛租賃業務。臺灣中小企業是國內租賃業的主力客群,中小企業透過租賃公司提供資金融通,可享有更多可調度資金,省下購買、保固、維修設備的費用,大幅降低營運成本。

2015年整體租賃業營業額818億元,創歷史新高;其中,運輸工具營業額平均年增率9%,營業額10年增1.9倍,成長力道最強;而2016年前三季租賃業營業額599億元,年減2.2%,其中運輸工具設備租賃業因同業競爭激烈,致營業額較上年同期減5.2%。2015年運輸工具設備租賃業為主要成長貢獻來源,占比63.3%;近年來國內旅遊風氣日盛、企業租車需求增加,以及租賃業者積極拓展服務據點及推出多元化行銷方案,2015年租賃營業額達518億,其次為機械設備租賃業,2015年營業額260億,主要以營造用機械設備為大宗。物品租賃業市場規模呈現大幅衰退,2015年營業額40億元,主因是CD、DVD、小說等出租需求漸被網路資源取代。

雖然經濟景氣狀況不佳,但租賃業對中小企業(資本額1億元以下)的融通比率卻不減反增,2014年對中小企業契約金額占總契約是87%,2015年提高至89.5%,顯示中小企業不但是租賃業的主力客群,在經濟景氣不佳時,租賃業更是中小企業的重要資金來源。

然而,租賃業因法令限制無法進行直接融資業務,與客戶間因交易往來才能進行融資,例如購買設備、原物料等。在臺灣的企業規模以中小企業為主,租賃業是中小企業關鍵性的融資管道,若未來政府開放租賃業之業務多元化發展、增加與銀行業的合作關係,對租賃業者與客戶都有明顯助益。

臺灣租賃業至今已經發展超過40年,租賃市場目前已趨成熟飽和,為了擴大業務範圍,創造成長機會,近年來臺灣許多的租賃公司亦積極在中國大陸發展相關業務,並開發新型態的租賃業務,不過受到全球景氣不佳、國內悶經濟成長趨緩影響,估計中小企業將有更大融資需求。