這個頁面上的內容需要較新版本的 Adobe Flash Player。

取得 Adobe Flash Player


總體產業面
個體公司面

上游
中游
下游
 
 
 
 
本國上市公司(4家) 南亞塑膠 中碳 台硝 台塑石化
上櫃發行臺灣存託憑證公司(1家) 特藝-DR
知名外國企業(3家) 艾克森美孚 宏華集團 Weatherford International
共8家
本國上市公司(6家)
 台化 遠東新
 新纖 元禎
 中華化學 信昌化
本國上櫃公司(1家)
 美琪瑪
知名外國企業(14家)
 Braskem Chevron Phillips Chemical
 中國石油天然氣集團公司 陶氏化學
 Eni 艾克森美孚
 漢威聯合 英力士
 里安德巴塞爾工業 三井化學株式會社
 殼牌公司 中國石化
 道達爾 TPC Group Inc
本國上市公司(4家)
 和益化工 和桐化學
 元禎 中華化學
本國上櫃公司(2家)
 福盈科 磐亞
知名外國企業(3家)
 Air Products & Chemicals 阿克蘇諾貝爾
 漢高
本國上市公司(9家)
 台聚 亞聚
 長興材料 三晃
 元禎 中華化學
 日勝化 國精化學
 雙鍵
本國上櫃公司(2家)
 福盈科 大立高
知名外國企業(3家)
 拜耳 陶氏化學
 帝斯曼
本國上市公司(5家)
 永光化學 三晃
 元禎 國際中橡
 雙鍵
本國興櫃公司(1家)
 奇鈦科
知名外國企業(3家)
 巴斯夫 拜耳
 艾克森美孚
共53家
本國上市公司(10家) 榮化 官田鋼 泰豐輪胎 台橡 正新
 建大 厚生 南帝化工 華豐橡膠 鑫永銓
外國上市公司(1家) 六暉-KY
本國上櫃公司(2家) 駿熠電子 富強
本國興櫃公司(1家) 通用矽酮
創櫃公司(1家) 意德士
知名外國企業(3家) 普利司通 固特異 米其林
共18家
本國上市公司(4家) 花仙子 美吾華 毛寶 南六
創櫃公司(1家) 歐思佛生技
知名外國企業(3家) 花王株式會社 寶僑 聯合利華
共8家
本國上市公司(3家) 台塑 南亞塑膠 台化
本國上櫃公司(1家) 信立
本國興櫃公司(1家) 永虹先進
知名外國企業(2家) 杜邦 東麗
共7家
本國上市公司(2家) 永光化學 台硝
本國上櫃公司(4家) 中美實 大恭化學 泓瀚科技 聚和
本國興櫃公司(3家) 奇鈦科 尚化 磐采
知名外國企業(5家) 阿克蘇諾貝爾 巴斯夫 杜邦 PPG工業 宣偉塗料
共14家
本國上市公司(6家) 榮化 永光化學 長興材料 三晃 勝一化工
 南寶
本國上櫃公司(6家) 永純化工 永捷 大立高 誠泰科技 (又又)邦
 冠好科技
本國興櫃公司(2家) 聯超 磐采
知名外國企業(5家) Arkema 拜耳 陶氏化學 帝斯曼 漢高
共19家
本國上市公司(1家) 聯成
共1家
本國上市公司(1家) 興農
本國上櫃公司(1家) 惠光
本國興櫃公司(1家) 正瀚生技
知名外國企業(3家) 巴斯夫 拜耳 先正達
共6家
本國上市公司(3家) 臺鹽 寶齡富錦 南六
本國興櫃公司(1家) 泰合生技
創櫃公司(1家) 歐思佛生技
知名外國企業(5家) 雅詩蘭黛 歐萊雅 寶僑 資生堂 聯合利華
共10家

石化及塑橡膠產業鏈簡介

臺灣的石化工業以逆向整合方式發展,先建立下游加工業,再由國外進口石化加工原料形成中游體系,最後興建輕油裂解廠供應石化基本原料,串成上中下游完整的石化體系。

石化及塑橡膠產業鏈上游為原油、由原油提煉而成之輕油、汽油、柴油、煤油、燃料油、潤滑油,以及相關開採鑽探設備;中游為上游原料經裂解產生之石化基本原料如乙烯、丙烯、丁二烯、苯、酚等,以及上述原料再經聚合、酯化、烷化等化學反應後製成之塑膠、橡膠、人造纖維等化學原料;下游為塑膠、橡膠、人造纖維等化學原料加工製成的各式食衣住行中所用之日常用品,如塑膠製品、橡膠製品、清潔劑、人造纖維、顏染料、接著劑、塑化劑、農藥及化妝品等,應用範圍相當廣泛;我國石化產業產值占全體製造業的比重超過1/4,根據工研院IEK預估,2018年在總體需求推升油價,以及塑化業者的開工率穩定增加且維持高檔的狀態下,台灣石化產業產值預測將成長5.6 ~6.2%,高達新台幣1.6兆元以上,因石化占國內GDP約一成,可說是台灣經濟的重要命脈。

一、上游: 石化及塑橡膠產業的上游原料為原油,因此原油供需為塑化產品長期供需關係的重要指標。臺灣原油主要來源為沙烏地阿拉伯等中東國家,經裂解後提煉出輕油(又稱石油腦),再產製成乙烯、丙烯、丁二烯、苯、甲苯、二甲苯等分子量較小的系列石化基本原料,供下游工業製造合成纖維、塑膠、橡膠和其他化學品。目前國內石化及塑橡膠上游廠商為中油及台塑石化,而台塑石化是國內唯一的民營石油煉製業者,名列全球前十大單一煉油廠,也是國內最大的石化基本原料製造業者,乙烯產能為亞洲龍頭。

二、中游: 石化及塑橡膠產業的中游為上游原料經裂解產生之石化基本原料如乙烯、丙烯、丁二烯、苯、酚等,以及上述原料再經聚合、酯化、烷化等化學反應後製成之塑膠、橡膠、人造纖維等化學原料。化學產品種類多,使用上概略分為泛用化學品與特用化學品兩種,泛用化學品成份簡單、種類少、成本占售價比重高,常為化工製品的基本原料,占總體化工產值約七成;而特用化學品為特定目的而生產的,是化工產業鏈中的中間產物,具有製造技術高、成分複雜、特殊用途等特徵,原料佔生產成本低,占總體化工產值約三成左右,但其具有高附加價值,在大宗石化品競爭加劇下,特用化學品估計未來將是高值化的項目之一。

中游產業產品可分為四大類,包括對苯二甲酸觸媒(PTA)、界面活性劑、工業用合成樹脂、橡塑膠添加劑等。PTA是一種石油的下游產品,世界上90%以上的PTA用於生產聚酯,依照本質黏度的不同,聚酯可分成紡織用聚酯、瓶用聚酯、光學級聚酯;依照原料的不同,聚酯主要有三類:聚對苯二甲酸乙二醇酯(PET),聚對苯二甲酸丙二醇酯(PTT)與聚對苯二甲酸丁二醇酯(PBT);聚脂纖維廣泛應用於紗、布、成衣、寶特瓶、媒體視聽器材、醫療X光片、化學纖維、輕工業、電子、建築等,PTA觸媒在產業應用時多半使用醋酸鈷、醋酸錳為催化劑,並以溴化氫為促進劑,醋酸為溶劑,去催化對二甲苯之氧化反應以產生對苯二甲酸。PTA之製程是將對二甲苯PX(Para-Xylene)與醋酸、觸媒溶劑混合液,於高溫和適當壓力下進行氧化反應,再以純水、觸媒催化與氫氣反應,並經一連串的結晶分離過程加以純化精製而得。中國為全球對大消費國,約占全球消費量50%,除中國本土廠商自行供應外,其他仰賴韓國、日本、臺灣等地廠商供應。界面活性劑能使目標溶液表面張力顯著下降的物質,以及降低兩種液體之間表面張力的物質,可搭配不同香料、助劑、填充物,應用於清潔用品、水處理業;合成介面活性劑應用層面非常廣,在紡織、金屬、塗料、塑膠、食品、造紙、皮革都會用到,其用途為滲透、乳化、分散、起泡、消泡、潤滑、洗滌、防靜電、均染、防鏽、殺菌等。界面活性劑主要分為聚氧乙烯型和多元醇型兩大類,聚氧乙烯型可作為洗滌劑、乳化劑,多元醇型主要用作食品、化妝品的乳化劑、穩泡劑、纖維油劑及柔軟劑。

工業用合成樹脂是指簡單有機物經化學合成或某些天然產物經化學反應而得到的樹脂產物,合成樹脂是由人工合成的一類高分子聚合物。在外力作用下可呈塑性流動狀態,某些性質與天然樹脂相似。合成樹脂最重要的應用時製造塑料。為便於加工和改善性能,常添加助劑,有時也直接用於加工成形。合成樹脂是石油化工行業生產品種最多、產量最大,應用範圍最為廣泛的產品之一。目前全球已見報導的塑料品種有上萬種,其中已經工業化生產的塑料有300多種,常用的有60多種,而用這種塑料生產出的形形色色產品,更是數不勝數,遍及國防、工農業生產等各個領域,常見的是溶劑型塗料用樹脂、紡織用樹脂、不飽和聚酯樹脂、鑄造用樹脂、紫外線光固化樹脂等。 塑橡膠添加劑主要功用為生產的過程中,為了使生產的塑膠符合產品要求的特性,加入添加劑以符合需求,例如聚乙烯或聚丙烯為防止其曝露在日光下顏色會變淡,故加入紫外線吸收劑,對於易染灰塵的塑膠則可加靜電防止劑。酚樹脂的成形,一般會調入木;其他樹脂可混入玻璃纖維以增加強度。塑膠添加劑有很多種,有潤滑劑、氧化防止劑、熱穩定劑、強化劑等。

三、下游: 石化及塑橡膠業之下游為塑膠製品、清潔用品、顏染料、農藥、橡膠製品、人造纖維、接著劑(即合成樹脂)、化妝品等化學原料加工製成的各式日常用品。 塑膠製品類有塑膠皮、塑膠布、各式包膜與包裝袋、電池蓋開關、耳機保護蓋等塑橡膠合成製品。PE(聚乙烯)之熱膠膜與熱封膜、軟性包裝材料、ABS(丙烯腈、苯乙烯、丁二烯共聚物)、HIPS(耐衝擊性聚苯乙烯)等材料,都可應用在3C電子、光電、汽車等領域;聚乙烯地工膜應用於相關工地施工;PLA(丙交酯聚酯)是一種新的多用途可堆肥高分子聚合物,由天然植物如玉米、甜菜或米等製成,可不用倚賴有限的石油資源,因此具有永續發展的特點,可製程旅行箱/袋、塑膠複合材料、高值化複合材料、塑木複合材料等、汽車塑膠零件,用途多元且廣泛。清潔用品及衛材類布亦屬石化下游應用產品,例如家用清潔用品、工業水處理藥劑、手術衣/巾、藥膏用布、柔濕巾、紙尿褲、衛生棉表層等。顏染料多為有機產品,原料來自中國大陸、印度等國,其中分散性染料,分子較小,在水中溶解度很低,而借助分散劑成為均一的水分散液,分散染料廣泛應用於印染加工化纖紡織品,以達到色澤鮮麗、耐洗牢度高等優點,目前紡織業下游為染料最大應用市場。顏料主要為塑膠製品上色,光電與印刷電路板為新興需求。偶氮顏料應用於印刷油墨、塗料、文具、印花及各種合成樹脂;PVC(聚氯乙烯)、PU(聚脲酯)加工顏料應用於傢俱、玩具、合成皮革;有機顏料、調製應用顏料應用於PVC、PU、PE、PP(聚丙烯)樹脂製品之著色;光起始劑與新型黏著促進劑與分散劑應用於UV/EB(能量固化油墨)墨水和塗料。

農藥也是石化及塑橡膠業之下游,如殺蟲劑、殺菌劑、植物生長調節劑、除藻劑都是植物的保護劑。 橡膠則是有彈性的聚合物,其可從植物的樹液中取得,也可以是人造的,橡膠製品廣泛,例如輪胎、墊圈、橡膠鍵盤、自黏橡膠、耳機套、麥克風套等。 人造纖維係指尼龍、聚酯等紡織產品,PVC柔軟皮、植毛絨布、濕式PU合成皮、乾式PU合成皮等可製做成各種服裝、家飾上的布料或是工業用途。 接著劑的產業鏈為上游化學原料,其用途廣泛,包括熱熔膠、感壓膠、UV膠、瞬間膠、脫膜劑、光硬化膠、木工膠、三秒膠、水膠、膠水等皆屬之。而化妝品則屬於石化及塑橡膠業之下游應用產業,是特用化學品中最重視包裝行銷的產業,因具有高毛利與低風險特性,致使近年許多生技公司與藥廠相繼投入研發化妝品,利用電子商務平台販售,潛在商機相當龐大。 塑化產業衍生產品廣泛應用於日常生活中,可視作民生產業之關聯產業,屬景氣循環產業,整體產業表現深受經濟景氣的影響,也受到國際油價影響。

2018年全球總體經濟展望延續復甦景象,且台灣景氣也有成長,隨著下游產業的需求暢旺將可帶動石化產業穩定發展;而預估2018年國際油價將維持在每桶60~70美元區間盤整,又石油腦與乙烯的價差仍大;因此預估石化業者將可維持持續成長。

整體而言,全球經濟成長動能持續增溫,加上中、美國與印度持續加碼基礎建設,將有利提升PVC(聚氯乙烯)、PE(聚乙烯)與PP(聚丙烯)等石化原料需求,又亞洲輕油裂解廠進入密集歲修期,亞洲產能供應減少,市場乙烯供應量減少情況下,預估將可大幅帶動需求,另外液鹼、聚乙烯(PE)、丙烯晴(AN)等需求也隨著擴大,又下半年通常為傳統旺季,估計2018年下半年產業前景佳,將可帶來不錯營收。

而SM(苯乙烯)族群,目前供給面偏緊,但需求面則有稍微降溫,成本上因苯價偏低,但乙烯因歲修旺季帶動走揚,利差仍未放大;不過因ABS與PS為SM的下游產品,兩者合計占SM需求達75%,為SM產品最主要的需求來源。目前SM在下游開工率拉高、提升拉貨動能的情況下,報價將可得到支撐;且自2017年開始,受惠於中國大陸家電市場回暖,進而推升ABS需求增溫,預估2018年中國大陸的家電汰換潮延續,因此ABS開工率將可維持在九成以上。

而隨著油價上漲,也將推升石化及塑纖產業的原料成本上漲,又大陸環保稽查加嚴恐將影響市場的供給,因此市場對於醋酸、PC、ABS的需求旺行情走高,對於酚-丙酮、苯酚、PX、PP、PTA的需求大增、而環氧樹脂的售價等等都將可維持在高檔。

中國禁廢令在2018年已開始施行,廢棄塑膠進口量從2017年582萬噸已縮小至30萬噸,推升市場對於原生塑膠需求,並帶動2018年全年原生PE(聚乙烯)、聚酯、PC與上游乙烯等拉貨。不過目前中國聚酯開工率已攀升至95%,將可帶動相關原料的需求,但EG(乙二醇)的華東庫存已迅速墊高,2017年僅50萬噸上下,但2018年已攀升至80至90萬噸,需要留意。

2018年台灣石化產業面臨內外雙重挑戰,除了環評與空污法規,以及溫室氣體減量及管理法、空氣污染防制法修正草案送立院審議等等,雖台塑六輕擴建案已通過環評,但在環保規範日趨嚴格下,國內產能擴充不易,而成本也將愈墊愈高,在經營日趨困難下,恐加速業者出走,也降低外商來台投資意願,進而影響石化高值化發展的進程。

目前中國大陸是亞洲石化最大市場,也是最競爭區域,近年來大陸石化業積極擴張產能版圖,以聚苯乙烯(PS)為例,目前大陸年進口量三百至四百萬噸,但其預計五年後,將從進口轉為自給自足,光是大陸浙江石化就規劃五年後,投產八百萬噸PS廠,台廠若沒有生產優勢條件及一定品質,難以跟大陸對手競爭,因此不能抱持仰賴大陸市場的心態,必須積極開拓新興市場,以分散風險。

過去中國政府大力扶植各項工業的發展,包括鋼鐵、水泥、塑化、煤礦產業等,結果造成產能過剩,又技術仍與日本、韓國、台灣相差甚多,致使成本過高而不具競爭力,有鑒於此,加上空汙嚴重致使中國不得不開始執行嚴格的環保稽查,針對以電石法生產的主力供貨商加強環保查核而致使廠商陷入減產狀況,也致力減少焦煤與燃煤產量,進而帶動燃煤價格節節升高,對中國塑化業造成不小的傷害,相對地也帶動相對的塑化原料價格上揚。但目前中國大陸正積極發展石化產業,擴充產能,這對台灣而言將造成進口替代的威脅;且中美貿易戰的升溫,恐將波及我國石化產品出口至中國大陸市場;再加上美國新完工的乙烯廠產能已逐漸開出,自2017年底開始至2020年陸續新增乙烯產能約一千萬公噸,致使2018年初美國乙烯報價持續下跌,而若此情況影響其他地區,也將衝擊我國石化業者獲利表現。

未來我國石化產業者唯有強化研發投資加速產業升級,積極轉型以及走向產品差異化發展,轉做高附加價值產品,不過以台灣缺電、缺水、缺地、缺原料以及環評效率不彰的情況下,生產高值化產品的單價也許太高;因此台廠唯有持續創新,走向以「綠色環保」與「高附加價值」為主軸,推動循環經濟綠色創新材料,進行減少碳排放的「綠色製程」,以及引入回收再利用的「循環經濟」,以生產更多樣、更高值的綠色化學產品,包含「高值環保低碳新材料」與「民生綠色產品」等重點應用,方可讓石化產業成為綠色環保產業,也才免於被崛起的中國大陸追上;而藉由開發低污染環保原料,鏈結政府五加二的產業政策,以開拓下游出海口,強化石化產業上中下游產業競爭力,進而創造更多元發展。