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總體產業面
個體公司面

上游
中游
下游
 
 
 
 
本國上市公司(4家) 南亞塑膠 中碳 台硝 台塑石化
上櫃發行臺灣存託憑證公司(1家) 特藝-DR
知名外國企業(3家) 艾克森美孚 宏華集團 Weatherford International
共8家
本國上市公司(6家)
 台化 遠東新
 新纖 元禎
 中華化學 信昌化
本國上櫃公司(1家)
 美琪瑪
知名外國企業(14家)
 Braskem Chevron Phillips Chemical
 中国石油天然气集团公司 陶氏化學
 Eni 艾克森美孚
 漢威聯合 英力士
 利安德巴塞爾工業 三井化學株式會社
 殼牌公司 中国石化
 道達爾 TPC Group Inc
本國上市公司(4家)
 和益化工 和桐化學
 元禎 中華化學
本國上櫃公司(1家)
 磐亞
知名外國企業(3家)
 Air Products & Chemicals 阿克蘇諾貝爾
 漢高
本國上市公司(8家)
 台聚 亞聚
 長興材料 三晃
 元禎 中華化學
 日勝化 國精化學
本國上櫃公司(1家)
 大立高
本國興櫃公司(1家)
 雙鍵
創櫃公司(1家)
 台奈米
知名外國企業(3家)
 拜耳 陶氏化学
 帝斯曼
本國上市公司(4家)
 永光化學 三晃
 元禎 中橡
本國興櫃公司(2家)
 奇鈦科 雙鍵
創櫃公司(1家)
 台奈米
知名外國企業(3家)
 巴斯夫 拜耳
 艾克森美孚
共53家
本國上市公司(10家) 榮化 官田鋼 泰豐輪胎 台橡 正新
 建大 厚生 南帝化工 華豐橡膠 鑫永銓
外國上市公司(1家) 六暉-KY
本國上櫃公司(2家) 駿熠電子 富強
本國興櫃公司(1家) 通用矽酮
創櫃公司(1家) 台奈米
知名外國企業(3家) 普利司通 固特異 米其林
共18家
本國上市公司(4家) 花仙子 美吾華 毛寶 南六
創櫃公司(1家) 歐思佛生技
知名外國企業(3家) 花王株式会社 寶僑 聯合利華
共8家
本國上市公司(3家) 台塑 南亞塑膠 台化
本國上櫃公司(1家) 信立
創櫃公司(1家) 台奈米
知名外國企業(2家) 杜邦 東麗
共7家
本國上市公司(2家) 永光化學 台硝
本國上櫃公司(3家) 中美實 大恭化學 聚和
本國興櫃公司(3家) 奇鈦科 尚化 磐采
知名外國企業(5家) 阿克蘇諾貝爾 巴斯夫 杜邦 PPG工業 宣伟涂料
共13家
本國上市公司(5家) 榮化 永光化學 長興材料 三晃 勝一化工
本國上櫃公司(5家) 永純化工 永捷 大立高 (又又)邦 冠好科技
本國興櫃公司(4家) 聯超 磐采 南寶 誠泰科技
知名外國企業(5家) Arkema 拜耳 陶氏化学 帝斯曼 漢高
共19家
本國上市公司(1家) 聯成
創櫃公司(1家) 台奈米
共2家
本國上市公司(1家) 興農
本國上櫃公司(1家) 惠光
本國興櫃公司(1家) 正瀚生技
知名外國企業(4家) 巴斯夫 拜耳 孟山都 先正達
共7家
本國上市公司(2家) 臺鹽 南六
本國興櫃公司(2家) 寶齡富錦 泰合生技
創櫃公司(1家) 歐思佛生技
知名外國企業(5家) 雅詩蘭黛 歐萊雅 寶僑 資生堂 聯合利華
共10家

石化及塑橡膠產業鏈簡介

臺灣的石化工業以逆向整合方式發展,先建立下游加工業,再由國外進口石化加工原料形成中游體系,最後興建輕油裂解廠供應石化基本原料,串成上中下游完整的石化體系。

石化及塑橡膠產業鏈上游為原油、由原油提煉而成之輕油、汽油、柴油、煤油、燃料油、潤滑油,以及相關開採鑽探設備;中游為上游原料經裂解產生之石化基本原料如乙烯、丙烯、丁二烯、苯、酚等,以及上述原料再經聚合、酯化、烷化等化學反應後製成之塑膠、橡膠、人造纖維等化學原料;下游為塑膠、橡膠、人造纖維等化學原料加工製成的各式食衣住行中所用之日常用品,如塑膠製品、橡膠製品、清潔劑、人造纖維、顏染料、接著劑、塑化劑、農藥及化妝品等,應用範圍相當廣泛;我國的石化業是僅次於電子業的第二大製造業,總產值超過5兆元新台幣。 一、上游: 石化及塑橡膠產業的上游原料為原油,因此原油供需為塑化產品長期供需關係的重要指標。臺灣原油主要來源為沙烏地阿拉伯等中東國家,經裂解後提煉出輕油(又稱石油腦),再產製成乙烯、丙烯、丁二烯、苯、甲苯、二甲苯等分子量較小的系列石化基本原料,供下游工業製造合成纖維、塑膠、橡膠和其他化學品。目前國內石化及塑橡膠上游廠商為中油及台塑石化,而台塑石化是國內唯一的民營石油煉製業者,名列全球前十大單一煉油廠,也是國內最大的石化基本原料製造業者,乙烯產能為亞洲龍頭。

二、中游: 石化及塑橡膠產業的中游為上游原料經裂解產生之石化基本原料如乙烯、丙烯、丁二烯、苯、酚等,以及上述原料再經聚合、酯化、烷化等化學反應後製成之塑膠、橡膠、人造纖維等化學原料。化學產品種類多,使用上概略分為泛用化學品與特用化學品兩種,泛用化學品成份簡單、種類少、成本占售價比重高,常為化工製品的基本原料,占總體化工產值約七成;而特用化學品為特定目的而生產的,是化工產業鏈中的中間產物,具有製造技術高、成分複雜、特殊用途等特徵,原料佔生產成本低,占總體化工產值約三成左右,但其具有高附加價值,在大宗石化品競爭加劇下,特用化學品估計未來將是高值化的項目之一。 中游產業產品可分為四大類,包括對苯二甲酸觸媒(PTA)、界面活性劑、工業用合成樹脂、橡塑膠添加劑等。 PTA是一種石油的下游產品,世界上90%以上的PTA用於生產聚酯,依照本質黏度的不同,聚酯可分成紡織用聚酯、瓶用聚酯、光學級聚酯;依照原料的不同,聚酯主要有三類:聚對苯二甲酸乙二醇酯(PET),聚對苯二甲酸丙二醇酯(PTT)與聚對苯二甲酸丁二醇酯(PBT);聚脂纖維廣泛應用於紗、布、成衣、寶特瓶、媒體視聽器材、醫療X光片、化學纖維、輕工業、電子、建築等,PTA觸媒在產業應用時多半使用醋酸鈷、醋酸錳為催化劑,並以溴化氫為促進劑,醋酸為溶劑,去催化對二甲苯之氧化反應以產生對苯二甲酸。PTA之製程是將對二甲苯PX(Para-Xylene)與醋酸、觸媒溶劑混合液,於高溫和適當壓力下進行氧化反應,再以純水、觸媒催化與氫氣反應,並經一連串的結晶分離過程加以純化精製而得。中國為全球對大消費國,約占全球消費量50%,除中國本土廠商自行供應外,其他仰賴韓國、日本、臺灣等地廠商供應。 界面活性劑能使目標溶液表面張力顯著下降的物質,以及降低兩種液體之間表面張力的物質,可搭配不同香料、助劑、填充物,應用於清潔用品、水處理業;合成介面活性劑應用層面非常廣,在紡織、金屬、塗料、塑膠、食品、造紙、皮革都會用到,其用途為滲透、乳化、分散、起泡、消泡、潤滑、洗滌、防靜電、均染、防鏽、殺菌等。界面活性劑主要分為聚氧乙烯型和多元醇型兩大類,聚氧乙烯型可作為洗滌劑、乳化劑,多元醇型主要用作食品、化妝品的乳化劑、穩泡劑、纖維油劑及柔軟劑。 工業用合成樹脂是指簡單有機物經化學合成或某些天然產物經化學反應而得到的樹脂產物,合成樹脂是由人工合成的一類高分子聚合物。在外力作用下可呈塑性流動狀態,某些性質與天然樹脂相似。合成樹脂最重要的應用時製造塑料。為便於加工和改善性能,常添加助劑,有時也直接用於加工成形。合成樹脂是石油化工行業生產品種最多、產量最大,應用範圍最為廣泛的產品之一。目前全球已見報導的塑料品種有上萬種,其中已經工業化生產的塑料有300多種,常用的有60多種,而用這種塑料生產出的形形色色產品,更是數不勝數,遍及國防、工農業生產等各個領域,常見的是溶劑型塗料用樹脂、紡織用樹脂、不飽和聚酯樹脂、鑄造用樹脂、紫外線光固化樹脂等。 塑橡膠添加劑主要功用為生產的過程中,為了使生產的塑膠符合產品要求的特性,加入添加劑以符合需求,例如聚乙烯或聚丙烯為防止其曝露在日光下顏色會變淡,故加入紫外線吸收劑,對於易染灰塵的塑膠則可加靜電防止劑。酚樹脂的成形,一般會調入木;其他樹脂可混入玻璃纖維以增加強度。塑膠添加劑有很多種,有潤滑劑、氧化防止劑、熱穩定劑、強化劑等。

三、下游: 石化及塑橡膠業之下游為塑膠製品、清潔用品、顏染料、農藥、橡膠製品、人造纖維、接著劑(即合成樹脂)、化妝品等化學原料加工製成的各式日常用品。 塑膠製品類有塑膠皮、塑膠布、各式包膜與包裝袋、電池蓋開關、耳機保護蓋等塑橡膠合成製品。PE(聚乙烯)之熱膠膜與熱封膜、軟性包裝材料、ABS(丙烯腈、苯乙烯、丁二烯共聚物)、HIPS(耐衝擊性聚苯乙烯)等材料,都可應用在3C電子、光電、汽車等領域;聚乙烯地工膜應用於相關工地施工;PLA(丙交酯聚酯)是一種新的多用途可堆肥高分子聚合物,由天然植物如玉米、甜菜或米等製成,可不用倚賴有限的石油資源,因此具有永續發展的特點,可製程旅行箱/袋、塑膠複合材料、高值化複合材料、塑木複合材料等、汽車塑膠零件,用途多元且廣泛。 清潔用品及衛材類布亦屬石化下游應用產品,例如家用清潔用品、工業水處理藥劑、手術衣/巾、藥膏用布、柔濕巾、紙尿褲、衛生棉表層等。 顏染料多為有機產品,原料來自中國大陸、印度等國,其中分散性染料,分子較小,在水中溶解度很低,而借助分散劑成為均一的水分散液,分散染料廣泛應用於印染加工化纖紡織品,以達到色澤鮮麗、耐洗牢度高等優點,目前紡織業下游為染料最大應用市場。顏料主要為塑膠製品上色,光電與印刷電路板為新興需求。偶氮顏料應用於印刷油墨、塗料、文具、印花及各種合成樹脂;PVC(聚氯乙烯)、PU(聚脲酯)加工顏料應用於傢俱、玩具、合成皮革;有機顏料、調製應用顏料應用於PVC、PU、PE、PP(聚丙烯)樹脂製品之著色;光起始劑與新型黏著促進劑與分散劑應用於UV/EB(能量固化油墨)墨水和塗料。 農藥也是石化及塑橡膠業之下游,如殺蟲劑、殺菌劑、植物生長調節劑、除藻劑都是植物的保護劑。 橡膠則是有彈性的聚合物,其可從植物的樹液中取得,也可以是人造的,橡膠製品廣泛,例如輪胎、墊圈、橡膠鍵盤、自黏橡膠、耳機套、麥克風套等。 人造纖維係指尼龍、聚酯等紡織產品,PVC柔軟皮、植毛絨布、濕式PU合成皮、乾式PU合成皮等可製做成各種服裝、家飾上的布料或是工業用途。 接著劑的產業鏈為上游化學原料,其用途廣泛,包括熱熔膠、感壓膠、UV膠、瞬間膠、脫膜劑、光硬化膠、木工膠、三秒膠、水膠、膠水等皆屬之。而化妝品則屬於石化及塑橡膠業之下游應用產業,是特用化學品中最重視包裝行銷的產業,因具有高毛利與低風險特性,致使近年許多生技公司與藥廠相繼投入研發化妝品,利用電子商務平台販售,潛在商機相當龐大。 塑化產業衍生產品廣泛應用於日常生活中,可視作民生產業之關聯產業,屬景氣循環產業,整體產業表現深受經濟景氣的影響,也受到國際油價影響。

2017年上半年因國際油價下跌致使下游對於塑化產品持觀望態度,塑化產品第二季的需求進而減少,而展望2017年下半年,隨著石油輸出國家協議減產,油價止跌回穩;又五大泛用樹脂市場受大陸環保督察的影響,因中國8月在內蒙古舉行建省70周年,為了空氣品質,傳出會強力執行環保稽查,又內蒙古為大陸煤化工生產重鎮,PVC年產420萬噸,占大陸總產能18%;推估勢必會影響到大陸PVC供應量;故整體在供應吃緊刺激下,報價全面走揚,又其他產品也因季節性需求買盤釋出的帶動下,塑化上游產品價格也因而水漲船高;其中聚氯乙烯(PVC)每公噸上漲10美元,而苯乙烯(SM)的價格也衝破每噸1,200美元,來到1,263美元,漲幅逾5%,刷下2017年來新高。

因整體景氣轉好,加上受到2017年下半年塑化業產品的需求轉強,加上美國遇到50年來最強的颶風哈維襲擊德州,重創了墨西哥灣石油重鎮,短期受影響的將造成乙烯、SM等相關塑化原料供應吃緊。全球9%乙烯產能停工,德州乙烯業者產能合計占美國76%、全球13%,為全球石化業重鎮,且業者多位於沿海低窪地帶,在颶風哈維侵襲下,已有15家乙烯業者停工,產能合計占美國54%、全球9%。又進入第三季,塑化中、下游的產品會因原物料漲勢較大,相對地產品價差也會受到壓縮,又夏季正值塑化廠的歲休旺季,供應本來就會比較吃緊,在各家庫存偏低的情況下,以及價格上漲的壓力下,庫存回補需求的帶動,預估塑化業2017年下半年持續看好。

哈維帶來的豪大雨已重創德州地區,導致美國石油心臟大受影響,受影響的廠有Dow(陶氏化學)、Exxon Mobil(埃克森美孚)、Royal Dutch Shell Plc(殼牌)和LyondellBasell Industries NV、Chevron(雪佛龍)集團等生產乙烯的大廠,而也因哈維產生的影響比預期還大,短期內除了乙烯產能吃緊,又乙烯目前也正進入暑假的歲休時節,因此與乙烯相關的中、下游原料產品如LDPE、LLDPE、HDPE、還有PVC、VCM、EG也都會受到影響,哈維衝擊全球的PE、PVC、SM、MEG產能分別占全球8%、7%、9%、4%;又根據統計2017年8月起亞洲將有11家輕油裂解廠密集歲修,現階段原本亞洲區的乙烯現貨就較為吃緊,也吸引中東外銷乙烯到亞洲,預計乙烯的相關價格還會持續再度上漲。美國汽油向來是供給過剩,促使當地煉油業者積極往南美與美東地區銷售,而這回因為颶風讓德州煉油量頓時停擺,外銷量估計也將跟著減少;美國每日總煉量為1,800萬桶,德州當地煉油日產能約300萬桶,受颶風停產影響,等於全美少掉16%煉油產能,在供給量減少下將推升當汽柴油價格上漲,而一旦歐美油價轉好,將引印度汽柴油貨源轉移到當地銷售,又亞洲油品近年來深受印度煉油廠影響,若印度龐大產能轉移到歐美,而亞洲煉油廠適逢歲修之際,預期亞洲汽油供給也會吃緊,連帶石油價格估計也將會上漲。

中國大陸是亞洲石化最大市場,也是最競爭區域,近年來大陸石化業積極擴張產能版圖,以聚苯乙烯(PS)為例,目前大陸年進口量三百至四百萬噸,但其預計五年後,將從進口轉為自給自足,光是大陸浙江石化就規劃五年後,投產八百萬噸PS廠,台廠若沒有生產優勢條件及一定品質,難以跟大陸對手競爭,因此不能抱持仰賴大陸市場的心態,必須積極開拓新興市場,以分散風險。

過去中國政府大力扶植各項工業的發展,包括鋼鐵、水泥、塑化、煤礦產業等,結果造成產能過剩,又技術仍與日本、韓國、台灣相差甚多,致使成本過高而不具競爭力,有鑒於此,加上空汙嚴重致使中國不得不開始執行嚴格的環保稽查,針對以電石法生產的主力供貨商加強環保查核而致使廠商陷入減產狀況,也致力減少焦煤與燃煤產量,進而帶動燃煤價格節節升高,對中國塑化業造成不小的傷害,相對地也帶動相對的塑化原料價格上揚。

針對中國大陸的急起直追,現階段政府期望我國石化產業能轉型,不要再做大眾規格產品如聚乙烯(PE)、乙二醇(EG)等,轉而做高附加價值產品,但以台灣缺電、缺水、缺地、缺原料以及環評效率不彰的情況下,高值化產品等於單價高,又受限國內市場規模有限,而政府又期望石化業盡量內銷為主,台灣高端產品需求相對較國際市場更小,因此高質化政策對我國石化業營運成長也十分有限,業者即便想響應高附加價值政策,恐怕也是心有餘力不足。不過對於石化業產業的未來發展,台廠唯有應該要持續創新,方能避免被大陸急起直追,目前政府倡議循環經濟,也帶動綠色材料與副產品充分利用等議題,過去我國石化產業較少著墨在循環經濟,未來或有相當大的成長空間,也能降低對大宗規模產品的依賴度,創造多元營收。